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《光電股》無畏Q4不旺+外資砍目標價,大立光強彈

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受到大部分客戶都下修影響,大立光(3008)預估,10月及11月營收將逐月下滑,儘管第4季旺季不旺,因符合市場預期,且大立光股價跌深,今天盤中股價開高走高,站回3300點關卡,不過外資在最新的報告中雖然多維持大立光原先評等,但均下修大立光目標價,目標價多落在4000元到5000元間。

 大立光11日舉行法說會,受惠於營收規模放大,第3季合併毛利率站回70%關卡,達71.34%,季增2.73個百分點,年增3.4個百分點,為單季歷史次高,單季每股盈餘為62.41元;累計前3季合併營收為375.07億元,年增1%,營業毛利為257.11億元,年增2%,合併毛利率為68.55%,年增0.18個百分點,營業淨利為222.04億元,營業淨利率為59.2%,稅前盈餘為231.52億元,年增6%,稅後盈餘為178.91億元,年增3%,每股盈餘為133.38元。

 由於大部分客戶都下修,大立光執行長林恩平表示,10月產能看起來還是滿的,但10月合併營收會比9月稍差一點,11月會差比較多,打破過去第4季為當年度營運高點的趨勢。

 在大立光法說會後,多家外資出具大立光最新報告,多維持原先投資評等,但調降目標價,其中1家美系外資重申「減碼」評等,目標價由3300元調降至2850元,另1家美系外資給予「加碼」評等,目標價由6200元下修至6000元;1家日系外資重申「優於大盤表現」評等,目標價由4900元下修至3800元,另一家日系外資重申「買進」評等,目標價由5380元下修至4650元;亞系外資重申「買進」評等,其中一家將目標價由5440元下修至4080元,另一家則將維持目標價5000元,至於歐系外資部分,一家歐系外資重申「買進」評等,目標價由5000元下修至4755元,1家歐系外資重申「優於大盤表現」評等,目標價維持4900元,1家歐系重申「買進」評等,目標價維持5400元。