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元大智選ETF投資術 打造金雞蛋

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【陳昱光/台北報導】

 今年全球股市波動加劇,資產配置更成為顯學,完善資產配置就像

好雞蛋,核心部位是蛋黃,為精華所在,應從穩健、長期潛力的角度

來挑選標的;衛星部位就像蛋白,影響雞蛋大小,適合積極型標的;

而蛋殼可選擇有抵禦風險特性的防禦性資產,發揮保護作用,元大投

信建議善加搭配三種類型,打造完美金雞蛋。

 股票、債券通常在景氣擴張期及景氣收縮期互有表現,兩者表現經

常呈現低相關性,如同天平的兩端,成為投資組合不可或缺的投資元

件,其中又以股票與美國公債最為代表。當經濟穩健成長,有利股市

表現。

 反之當景氣下滑、風險升高階段,美國公債常成為市場資金避險去

處而價格上揚。至於投資級債不管在哪一個景氣循環階段,都有表現

的機會,有機會隨著景氣擴張成長,而當市場風險趨避,擁有較高評

級的投資級債券也相對抗跌。

 元大AAA至A公司債ETF擬任經理人李政儒說明,以彭博巴克萊美國

20+年期AAA-A公司債流動性指數來說,具備兩個特點:第一、信用風

險低:該指數有7成以上都是S & P500成分股發行人,例如蘋果電腦

、微軟、高盛等知名國際級大企業美元計價債券。

 第二、追求避險與息收最佳平衡:根據彭博資訊數據回測結果,在

金融海嘯、歐債危機、美國降評等風險事件中,股市大跌時,該指數

與美國公債同樣逆勢上揚,而指數到期殖利率優於美國公債殖利率,

適合作為投資人核心資產配置選擇。

 元大投信去年起陸續推出各系列債券ETF,尤其債券ETF擁有現貨化

、散眾化、國際化、多元化、現金股票化5大特色,降低多數人對債

券的投資門檻,提供多元化投資組合可行性。

 繼元大美國政府20年期(以上)債券基金、元大20年期以上BBB級美

元公司債券ETF基金之後,元大投信9月募集元大20年期以上AAA至A級

美元公司債券ETF,完整的20年期以上公債、投資級債券ETF產品線,

可望對接投資人中長期資金運用需求。