《研究報告》多重資產基金 規模增胖

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隨市場信心逐漸回溫,跨國多重資產型商品的動能也有逐步增溫跡象。投信投顧公會統計,截至2020年6月底,跨國多重資產基金規模成長至654.6億元,且基金規模自2018年底迄今大幅成長69.98%,顯示近年來投資人更看重的是資產配置平衡和收益的需求。

 法人表示,在全球主要央行相繼祭出貨幣和財政政策後,隨著市場氛圍跟隨政策方向的動力愈來愈強,部分資金也明顯從股票型基金輪動到多重資產等產品上,反映零息時代再次強化了市場對於捕捉成長潛力、又有收益來源的商品的需求。

 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,觀察近期股債資金流向,可發現在包括疫情可能的第二波發展、美中緊張關係升溫下,全球股市上周多為淨流出狀態,債市則反之迎來資金浪潮,資金流向的轉換充分顯示出了市場風險情緒的快速變化。

 股票部分,雖不排除短期震盪的可能,但原則上短期疫情不至於會對一間公司三到五年的成長展望產生影響,因此市場拉回反而提供較佳的進場點;在高收益債方面,多數價格跌至發行價九成,能源產業以外的違約率也仍在低檔,且高收益債利差仍接近600點左右,仍是相對便宜的水準,高收益債後市仍可期。

 新光全球特別股收益基金經理人陳晞倫表示,現階段全球市場進入極度寬鬆,具「可增益資產」的特別股基金,獲利來源較傳統特別股基金多元,在市場遇亂流時,可增益資產又具抗跌特性,可發揮整體投組下檔保護,長期來看,「特別股+可增益資產」策略,將有助於基金長期降低波動,達到「追漲抗跌」效益。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)

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