預期第二季為全球經濟低點,下半年逐步復甦 多重資產基金 穩健布局績效靚

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【陳欣文/台北報導】

 疫情對金融市場的衝擊已漸漸和緩,各國政府振興實體經濟的政策

也陸續發酵,充沛的資金各自尋找出路,各類資產表現從3月大震盪

後走向分岐。由於市場持續處於震盪不安,布局全球、可靈活配置股

票、債券、商品、ETF等各類資產的多重資產基金,受到穩健型投資

人青睞,投信發行的跨國投資多重資產類型基金已連續三個月資金淨

流入。

 統計跨國投資多重資產類型基金今年以來績效,25檔基金(僅計算

主基金級別)有九檔繳出正報酬,其中,統一全球動態多重資產基金

各期間皆名列前茅,今年來賺逾15%,大幅優於同類型平均的-1.66

%。從基金公司旗下多重資產基金表現,可看出股債團隊如何因應金

融亂局,如何快速調整資產內容及配比,創造優於市場與同類基金的

超額報酬。

 統一全球動態多重資產基金採取小組決策模式,由股票及債券團隊

共同管理,首先分析全球總體經濟情勢,研判各區域成長動能,決定

採取攻擊或防禦的配置,分配股票、債券及避險資產如期貨或黃金E

TF的比重。接著由股票團隊挑選未來三至五年具營運成長動能的個股

,目標是積極創造Alpha值(超額報酬);債券團隊則是尋找評價低

估,未來具資本利得空間,且兼具穩定收益的優質債券。

 據了解,統一全球動態多重資產基金在1月疫情爆發前是以穩定獲

取資本利得報酬的配置為主,疫情爆發後,減碼高收益債,提高投資

級債、公債與黃金比重,保留更多現金部位等候時機加碼;5月市場

反彈,改採高收益債與投資級債各半的均衡策略;股票則是重點布局

因疫情受惠的大型科技成長股。

 目前基金最新配置是股票占六成,配置於美國、大陸、台灣及日本

;債券部位約三成,成熟國家及新興市場各半;另外ETF以醫療及黃

金為主,用意在平衡系統風險。

 統一投信表示,預期第二季為全球經濟低點,下半年逐步復甦。股

市方面,因疫情興起的居家工作(WFH)讓企業數位轉型加快,雲端

服務、資料中心、電子商務等需求大幅提升,長線看好。債市方面,

高收益債估值偏低,未來有表現空間,高評級企業債看好國營企業債

或龍頭企業債。

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