低利環伺 保守型商品亂世優選 風險意識提升,保本基金可避開市場波動所帶來資產震盪

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【呂清郎/台北報導】

 2020年還過不到一半,金融市場就經歷可比金融海嘯的劇烈漲跌,

現在投資市場最關注的重點還是新冠肺炎疫情對全球造成的衝擊何時

完全結束,或未來還會再迎來另一波修正。面對波動劇烈、低利率環

伺環境,專家建議,現階段可鎖定保守型商品,以因應金融市場的變

數。

 觀察目前市場較常見的保守型理財商品,大致可分為保本基金、定

期存款、保單,及直投債券四種,其中除了直投債券,因為屬於直接

持有公司債券所以不保本,其餘都提供保本機制,一旦遇到市場多空

變化較大的時期,可發揮保守型商品的特性,降低投資風險。

 收益來源部分,各項商品也有所差異,保本基金在保本之餘,還有

所謂的增益機制,主要是利用選擇權的方式連結投資標的,參與率則

視發行單位訂定。不同於定存主要收益來源為利息,視存款利率而可

能有所變化,至於保單若以躉繳保單為例,其收益來源多為約定利率

 直投債券就與上述商品稍有不同,因不具備保本機制,收益來源為

債券利息再加上債券買賣價差,有機會獲得較高的報酬,但同時也須

承擔本金被侵蝕的風險。

 瀚亞投資推出的保護型保本型基金「瀚亞2026收益優化傘型基金」

6日開始募集,並由保管機構渣打銀行首賣,引發市場討論。自11日

開始,六家協銷銀行也同時上架,包括上海銀、元大銀、安泰銀、凱

基證、統一證,以及群益證。

 展望後市,瀚亞投資指出,為緩解新冠肺炎疫情帶來的衝擊,各國

央行紛紛祭出降息和寬鬆政策,預計短時間內低利率環境將不會有太

大變化。加上疫情導致的負面影響尚未完全顯現,且今年全球經濟成

長出現負增長機率恐高,在投資環境變數眾多的情況下,提高風險意

識並鎖定保守型商品,將有機會避開市場波動升溫所帶來的資產震盪

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