《理財健診》REITs評價回升 穩健收息好選擇

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【時報】

 ■中國信託亞太實質收息

 

 

 多重資產基金經理人陳雯卿:

 若是長輩們提到穩健的投資,莫過於買房子當包租公/婆。只是現

在的房價,光是自住的房貸都壓得人喘不過氣來,更別說要多買一間

做投資了。

 對於忻忻夫婦而言,現階段美國大幅降息,全球央行也跟著實行貨

幣寬鬆政策的環境下,有利REITs評價回升。將錢放在不動產證券化

(REITs)的商品,參與全球不動產投資機會,獲得穩健的息收,是

個理想的選擇。

 REITs可以讓沒有龐大資本的一般投資人以較低門檻參與不動產市

場,獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。投資REITs最

大特色就是獲得租金收入,收益較為穩定,而且收益率會高於市面一

般股票,風險與報酬則居於股票與公債之間。

 此外,基金的特色就是多元布局,透過基本面研究,加上全球配置

及多樣化的REITs標的,就能參與各種產業中REITs的輪動商機。舉例

來說,近年來網購商機夯,加上最近疫情影響,很多城市採取封城,

更提升線上購物的需求。因此包含物流、數據中心、基地台等標的,

就因為需求增加,被看好接下來的成長性。

 值得注意的是,受到疫情的影響,3月大盤走勢不穩定,連以往被

視為防禦資產的債券、特別股、不動產等,甚至於黃金、日圓等避險

資產都同步下跌。其實REITs相關企業的折價幅度也相當高,不過正

提供了很好的進場時點。

 另外,根據FactSet統計至3月17日,亞太(不含日本)各國的REI

Ts股息率相對公債的殖利率都有較大吸引力,像是香港REITs股息率

達5.2%優於公債利率1%,而澳洲REITs的股息率更高達7.6%優於公

債利率1%;新加坡REITs股息率也有6.6%,優於公債利率1.4%。

 原因在於亞太地區因為人口結構較為年輕,隨著疫情有望相對歐美

地區先趨緩,預估REITs將率先開啟反彈動能。

 同時,以S & P亞太(不含日本)REITs指數的歷史走勢來計算,

平均下跌回復期間約63天。代表著每次面臨較大跌幅時,約二個月的

時間回復至前高點。相信疫情過後,指數有望見趨修復。因此現在透

過定期定額加上逢低加碼的方式投資,剛好是最好的時機。

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