高股利護身 REITs穩健抗震 晨星基金統計,至2/5止,今年來只有兩檔相關基金是負報酬,其他都是正報酬

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【黃惠聆/台北報導】

 2020年以來金融市場受到中美貿易情勢改善、中東局勢與疫情影響

而上下震盪,其中REITs因具備高股利優勢而表現穩健。統計今年以

來,截至2月5日為止,MSCI AC世界指數上漲2.02%,其中REITs指數

上漲0.99%,仍力守平盤之上,顯示REITs相對抗震。

 另依晨星基金統計,至2月5日止,今年以來只有兩檔REITs相關基

金是負報酬率,其他都是正報酬。

 富蘭克林證券投顧指出,新冠肺炎疫情影響觀光、民眾出門消費及

跨國旅遊活動,旅館或購物中心REITs短期營運或獲利會受到衝擊,

股價也會受到消息面牽動而震盪,所幸經驗顯示疫情對經濟影響多為

暫時性,之後的需求回升仍將挹注成長動能。

 著眼目前全球REITs股利率達3.37%、高於MSCI AC世界指數的2.3

2%,預期在全球央行維持低利寬鬆環境下,REITs仍將獲得投資人青

睞,目前看好全球化分散布局的REITs基金。

 富蘭克林坦伯頓全球房地產基金經理人丹尼爾.席爾表示,預期全

球上市REITs及不動產公司的獲利年增率可望穩健增長,部分地區的

經濟復甦創造商用不動產的需求超越供給,將進一步帶動租金成長及

不動產產業表現。

 儘管未來利率可能走高,許多不動產公司的槓桿比率位於中間偏低

水準,對於浮動利率債務的曝險有限,未來幾年獲利受到利率上揚的

影響可控。

 野村全球不動產證券化基金經理人劉佳奇表示,除貨幣寬鬆的市場

環境有利於不動產業外,併購活動的增加也有助於支撐評價,尤其私

募房地產股票為私募股票基金中極具投資價值之標的,目前全球房地

產股票隱含現金收益率為5.3%具有吸引力。

 投資策略上,相對評價低於盈餘成長潛力的子產業具有較高的投資

價值,如北美的博弈不動產與醫療科技不動產等,而價格較成長潛力

昂貴如新加坡與加拿大的房地產業則需相對謹慎。

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