2026到期新興債基金 力抗黑天鵝 收益較確定、期間已固定、波動較穩定,3定投資術讓收益看得見

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【陳欣文/台北報導】

 根據投信投顧公會截至2019年12月底資料統計,國內目標到期債基

金整體規模已攀升至新台幣3,278.45億元,2019年全年大幅增長129

%,顯示目標到期債基金主流地位不變。

 凱基投信為滿足投資人資產配置需求,繼2018年、2019年陸續發行

5檔目標到期債基金後,2020年開春即推出新一檔目標到期債基金─

─「凱基2026到期新興市場債券基金」,提供美元、新臺幣、人民幣

等不同幣別的多重選擇,以利投資人在高波動年代中「看得見」較穩

定的收益。

 凱基投信表示,開春全球黑天鵝頻頻出現,新冠肺炎疫情、地緣政

治衝突以及今年底前將登場的美國總統大選等,都將持續影響金融市

場表現,今年的股、債、匯市將比去年更加劇烈震盪,建議應持有「

一次3定」的目標到期債基金,在債息收入穩定下,投資人獲得的收

益確定性可望較高。

 凱基2026到期新興市場債券基金的「3定投資術」為收益較確定、

期間已固定、波動較穩定。在無發生違約事件且持有基金至到期日情

況下,投資人持有期間債券價格及利率變化將不影響期末拿回投資金

額及期間收益,整體收益確定性較高;再者,因目標到期債基金是持

有至到期,由於投資前已確定投資期間,方便投資人財務規劃,資金

運用更具彈性;此外,目標到期債基金是買進債券持有至到期,期間

因利率變化所造成價格波動,若無發生信用違約事件,將不影響到期

返還金額及期間利息收入,因此無需過度擔心市場波動。

 凱基2026到期新興市場債券基金經理人劉書銘指出,因看好新興市

場強勁經濟體及企業獲利看佳二大優勢,基金投資組合聚焦新興市場

「雙債」,是由新興市場美元計價企業債與主權債(含類主權債)搭

配,可提升整體投資效率。

 劉書銘分析,新興市場美元計價企業債擁有三大利基,包括基本面

強勁、低波動優勢及標的選擇多元。根據外資JP Morgan最新報告指

出,新興市場今年企業獲利增速表現將較成熟市場國家佳。其次,劉

書銘強調,儘管新興市場美元計價企業債報酬表現與主權債相當,但

卻具有較低的波動度。此外,新興市場美元計價企業債有較高信評及

較低的存續期間,加上發債標的比主權債多出2倍,投資種類豐富多

元。

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