《基金》美特別股ETF,股債雙重優勢

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2019年美國標普500指數漲幅達28.9%,表現突出,展望2020年,雖然美中貿易爭議未解,但隨著雙方有望將於1月15日簽署第一階段協議,衝突已減緩,預計未來對美國股市干擾相對有限。富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益表示,今年美國基本面尚屬穩健,企業獲利成長率佳,建議投資人可透過布局美國特別股,有機會參與美國股債的投資機會。

粘瑞益指出,美國PMI數據8月以來已有好轉跡象,加上勞動市場強勁以及Fed政策態度寬鬆,市場對企業獲利估樂觀,美股獲利成長率有望自2019年Q3的-3.9%,逐季轉佳至2020年Q1的12.8%,全年有望延續成長,基本面佳對美股具有一定支撐。

利率方面,由於美國Fed已於去年12月會議暗示今年不升息,在聯準會態度寬鬆,加上英國脫歐事件、中東地緣政治與油價波動等國際政經風險猶存,在避險需求未完全消除下,預期2020年美債殖利率也不易顯著走升。

在投資標的選擇上,可布局美國特別股參與美國市場投資機會,美國特別股兼具股債雙重優勢,同時具有股票與債券投資特性,在股市多頭時,可參與股市上漲帶來資本利得,在股市出現震盪時,股息收益提供部分下檔保護,突顯出特別股波動較低的優點。根據彭博資訊顯示,2010-2019年全球主要指數波動度比,期間全球股市遇到如美中貿易衝突、英國脫歐等利空事件影響股表現,但美國特別股波動明顯低於其他主要指數,表現相對穩定。

目前美國特別股標的,除了一般主動型基金外,粘瑞益建議投資人也可選擇ETF商品,如富邦美國特別股,由於特別股ETF在集中市場掛牌交易,交易方式與一般股票完成相同,以新台幣計價,只要有證券帳戶即可交易,ETF指數化投資、交易方便免選股,更具備交易成本較低、投資操作上更有彈性等優點,是想參與美國市場投資人的不錯選擇。

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