富蘭克林:金鼠年投資策略WISE!

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【蔡淑芬】

 2020年受惠聯準會降息趨勢、全球央行寬鬆政策挹注、搭配美中達

成第一階段貿易協議化解市場擔憂,即便市場變數仍多、波動程度仍

大,但投資人仍可審慎樂觀看待今年度金融市場表現,並藉由資產配

置來以自身風險承受度分享獲利機會。

 富蘭克林證券投顧表示,現階段全球經濟基本面仍相當穩健,基於

全球各國寬鬆財政與貨幣政策陸續發酵,加以美中貿易衝突對經濟拖

累程度減弱,預期2020年全球與新興市場成長動能有機會呈現回溫趨

勢。目前全球經濟主要是由消費與服務業所驅動,即便新興市場亦然

,這將有助經濟發展更為穩定,且評估美國經濟動能雖減弱但尚未面

臨衰退風險,中國的高成長動能逐漸放緩,歐元區則持續溫和擴張,

整體而言全球經濟放緩但未衰退。

 富蘭克林證券投顧認為,潛在的低利率環境將為2020年的風險性資

產表現奠定基礎,截至2019年10月底, MSCI世界指數提供了約2.5%

的股利率,相較全球為數眾多的負利率債券更具吸引力,也因此在固

定收益市場中,精選國家、產業及債券類別的重要性將更為彰顯。

 展望金鼠年到來,富蘭克林證券投顧建議投資人可採取「WISE」投

資策略,「Wide廣納標的」及「Income收益機會」係指看好收益型新

興市場股債及全球高收益債的高息優勢,並透過全球化多空操作的債

匯市布局策略,以及強調靈活彈性的美國平衡型基金,網羅收益型資

產的投資契機。另一方面,隨著景氣循環來到末期且股債市評價面來

到相對高檔,「Safe防禦配置」不可或缺,首選涵蓋高評等與高息債

市的美國精選複合債券型基金,以及較不受國際局勢影響的伊斯蘭債

券型基金,以及以避險策略操作的多空策略型基金,作為抗波動首選

。積極型投資人可留意受惠「Emerging新商機」的美國、新興國家、

亞洲及全球股票型基金,網羅可受惠數位轉型、5G、AI、創新醫療技

術等科技生技創新題材,以及掌握ESG(環保、社會和企業治理)與

氣候變遷等跨時代趨勢下的贏家企業。

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