台股頻創新高… 11檔台股基金黯然下市

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【魏喬怡/台北報導】

 台股大盤2019年強強滾,頻創29年新高,全年漲幅更逾23%,創近

十年最大漲幅,但卻有11檔台股基金黯然下市。據投信投顧公會統計

到2019年12月31日止,29檔被合併基金中有十檔是台股基金;11檔遭

清算基金中也有一檔是台股基金,等於總計11檔台股基金悄然消失。

 投信法人分析,去年台股基金會黯然下市的主要原因有幾項,一是

去年主流在科技,許多傳產基金雖然表現不錯,相對漲幅就不如台股

科技基金,以富蘭克林華美傳產基金為例,2019前11個月漲幅逾二成

,達23.94%,但相較高科技基金的31.39%就相形遜色,12月就併入

綜合型的富蘭克林華美第一富基金。

 另外像國泰價值卓越基金也是主要布局傳產,去年6月時併入國泰

國泰基金。

 第二是被動式台股ETF大吸金,讓主動式基金相形失色,像元大投

信旗下ETF元大高股息ETF、元大台灣ESG永續ETF兩檔去年規模合計就

增加逾184億元,尤其元大高股息ETF規模從183.35億元成長到313.9

6億元,大幅成長71.2%,難免對主動式台股基金產生影響。

 三是生不逢時,法人指出,台股驚驚漲,讓反向ETF沒有表現機會

。像是第一金臺灣工業菁英30單日反向一倍ETF不敵大環境因素,最

後因淨值過低遭清算下市。

 投信業者指出,基金會合併通常有多種考量,不一定是績效不好,

就經驗來看,許多被合併的基金績效都不錯、甚至還得過獎。

 但投信站在避免產品線過於重複的角度,有時會整合同性質基金,

將規模過小、性質相近的基金合而為一,才可增加經理人操作的彈性

及空間,避免因資金調度的侷限而錯失為投資人創造績效的機會,這

對投資人來說,其實未必是壞事。

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