《基金》兼顧風險與息收,金融債穩健投資首選

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中美貿易協議尚未定調、全球景氣成長放緩,不確定性尚存,讓資產價格波動難料,投資配置仍重穩健收益資產,其中金融次順位債因大型金融機構發行,且具投資等級信評、其違約率與波動度均較低,收益水準接近高息債等優勢,納入投資組合核心部位,有助平衡投資組合波動並穩定收益。

 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,統計2010年以來在11月進場布局金融次順位債,後半年及後一年平均報酬分為4%和7.1%,後一年報酬更明顯優於投資級債和高收益債。儘管不確定性續干擾,主要央行寬鬆政策為投資級債提供支撐,市場偏好收益高,及兼顧資產品質,金融次順位債利差有收斂空間,信評等級佳,可望持續吸金。

 台新中國政策金融債券5年期以上ETF基金經理人高依暄指出,大陸政策金融債發行者流動性佳,且政策銀行由政府100%出資成立,政策金融債與國債信評相同,但政策金融債收益率約3.96%,優於公債的3.29%,尤其與其他資產相關係數低,相對不受貿易爭擾影響,將是動盪下有利資產配置。

 宏利美國銀行機會基金經理人鄧盛銘認為,美國GDP增長續穩,正向結構有利美銀行業獲利,雖然10年期公債殖利率下滑,但銀行抵押貸款透過購房及再融資推動,成長保持一定水準。且因穩定的信用成本、正向的營運槓桿、股票回購,有利整體銀行業增長,後市表現展望續樂觀。(新聞來源:工商時報─呂清郎/台北報導)

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