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《理財健診》新興市場本幣債 收益、匯差雙賺

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【時報】

 ■先機新興市場本地貨幣債券基金

  總代理富盛產品經理廖伯修:

 目前市場上的投資工具眾多,每種商品都有其適合的操作模式及投

資目標。以謙云目前狀況,若想得到相對穩定報酬,創造工作外的另

一份被動式收入,共同基金將是非常適合的投資工具。

 從謙云的狀況來看,投資目標為儲蓄出國留學的資金,且在風險的

承擔上趨於保守,但希望能獲取足夠的報酬率,也考慮股票外的資產

配置。我認為新興市場本地貨幣債券型基金將會是謙云做為基金投資

的初步選擇,隨著投資經驗的增加後,再開始建立更多元的投資策略

。共同基金的風險程度較低,且由經理人主動操作,因此謙云不但能

有充足的時間繼續在課業及未來的夢想上努力,也能在經理人精準的

投資及操作下,有穩定的預期報酬。

 此外,相較於一般的債券型基金,新興市場本地貨幣債券型基金的

報酬率,因新興國家高票面利息的緣故,較能有機會創造更高的收益

率,在年輕人資金不多的情況下,選擇收益率相對高的投資標的,能

更快地累積資本,達成投資目標。

 廖伯修指出,以先機新興市場本地貨幣債券基金為例,此檔基金投

資於新興國家的政府發行公債。相對於已開發國家,這些新興國家政

府所發行的公債,通常擁有較高的票面利息,這點已使其收益率明顯

高於其他成熟國家政府公債;除此之外,2019年以來已有近30個新興

市場國家降息,寬鬆的貨幣政策環境下,有利於整體新興市場債上漲

 而在匯率方面,今年下半年由於聯準會也開始進行降息,美元相較

於新興市場貨幣也已不再強勢,新興市場貨幣落底反彈,更有機會創

造匯率方面的獲利。綜合以上幾點,目前將會是個配置於新興市場本

地貨幣債的良好時機,不論在收益、資本利得或是匯率方面,都有相

當高的機會獲利,會是個符合謙云所預期5到10%年化報酬率的投資

標的。

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