logo

富裕國家債 防護收息一網打盡

瀏覽數

99+

【陳愛珠】

 歐洲央行上周宣布11月重啟量化寬鬆政策,再度點燃全球債券「零

負利率(The Zero Lower Bound)」危機,搶救收益成為投資人當務

之急!看準市場變化莫測下,資金對收益需求若渴,第一金投信申請

募集的「第一金全球富裕國家債券基金」,近期獲主管機關核准,預

計11月18日開募,助投資人將防護、收息一網打盡!

 第一金全球富裕國家債券基金擬任經理人黃子祐表示,歐洲央行最

新計畫自11月1日起,再度啟動量化寬鬆(QE)計畫,每月將淨買入

200億歐元的資產,同時,之前到期公債的本金也會全額再投入市場

。由於歐元區經濟持續疲軟、通膨低落,未來寬鬆政策可能維持更久

,不排除有降息及擴大QE規模的動作。

 黃子祐指出,歐洲新一輪的量化寬鬆,將全球債市進一步推向「零

負利率」的懸崖,也就是說,債券的名目利率將為零,或甚至更低,

即投資的實質收益為負收益。過去債券被視為相對安全的投資工具,

但是負利率債券收益為負,主要報酬來自債券價格漲跌創造的資本利

得,存在不小波動風險。

 黃子祐認為,未來尋求收益難度變高,投資人應跟上市場變化,換

角度挑選債券,才能兼顧收益與安全!

 第一金全球富裕國家債券基金打破傳統上以成熟、新興國家債券的

分類方式,聚焦NFA(Net Foreign Asset,國外淨資產)除以GDP(

國內生產總值)為正值的富裕國家,包括經濟實力堅強的歐美大國、

石油產量豐富的中東海灣國。這些國家海外淨資產多、國庫豐厚、民

間實力強,其政府、公民營企業發行的債券,通常債信佳、收益好。

 就債信品質,全球富裕國家優化群平均信評維持在A評級以上水準

,而平均殖利率則有3~4%,勝過全球投資等級債的1~3%,並與新

興市場投資等級債相當,幫助投資人將防護、收息一網打盡。