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《研究報告》搭A股順風車,留意消費科技金融

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外資持續加碼A股,為11月MSCI擴容提前布局,10月以來北上資金日均淨流入達人民幣(下同)14.44億,且截至9月底已有18個省、區、市政府與社保基金會簽署養老保險基金委託投資合同,總金額達9,660億,其中7,992億元已開始投資,資金面內外齊力,陸股迎來資金潮,帶動A股基金績效看旺。

 日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,大陸第三季經濟成長低於市場預期,市場對中美第一階段協議仍充滿樂觀預期,股市上漲動能需適度的政策支持,10月下旬政治局會議後,預期年內最後一波總量性財政及貨幣政策將伺機登場,11月MSCI提高A股納入比例開始執行,直接拉高到20%,價值面A股估值仍處歷史中位數以下,後市中性偏多看待。企業將公布財報,估計保險、銀行、券商、水泥與食品飲料等消費股,財報確定性高,為指數提供有效支撐。

 群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示,大陸官方9月製造業PMI指數13個分項指標有11個回升,搭配官方政策相繼出台,景氣有望築底回穩,貨幣環境中性偏鬆,貿易緊張局勢舒緩,加上年底消費旺季,陸股料仍具支撐,產業包括民生消費、科技、金融等仍可留意。

 安本標準兩岸價值基金經理人彭炫通認為,中美貿易協商中,現階段慎選具有競爭優勢標的,並考慮風險溢價。因為值此大陸經濟轉型,選股不選市放眼長線機會,掌握時機提前布局產業龍頭及民生消費等,捕捉長期增長性。

 宏利環球巨龍增長基金經理人謝企剛強調,大陸政府振興措施續出籠刺激國內消費,紓緩中美關稅爭擾影響,陸股投資策略選擇基本面穩健的消費升級,例如教育和物業管理服務、研發創新題材及受政策激勵政策驅動個產業。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)