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駿利亨德森全球股票團隊投資組合經理人Steve Weeple: 鎖定全球優質股 抱永久持有心態

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【孫彬訓/台北報導】

 2020年即將來臨,由於全球經濟面臨不確定性、還有地緣政治風險

等眾多變數,投資人如何因應格外重要。駿利亨德森全球股票團隊投

資組合經理人Steve Weeple建議,投資人可選擇全球股票投資,並著

重於被低估、長期成長、高品質,並聚焦於可預期成長性的優質公司

,將可建構最佳的投資組合。

 Steve Weeple分析,對於股市波動、經濟展望,不需要去猜測,而

是要找出優質的企業,著重於長期的發展潛力,以駿利亨德森全球股

票策略來看,就是鎖定優質企業,並抱持著「永久持有」的心態,不

參考指數投資,因為光是跟隨指數投資,可能無法每一檔都深入研究

,也無法有效避開環境、社會與公司治理(ESG)潛藏問題的公司。

 駿利亨德森全球股票策略著重三大重點,一個是聚焦於可預期性、

一個是找出具備高品質特質的公司、一個是避免環境、社會與公司治

理(ESG)的風險。

 Steve Weeple說,全球的經濟面臨很多變數,根本無法預測,常常

會出現假訊號,因此若說能準確預測的人,可能猜測的成分居多。面

對這樣的情形,需要鎖定可預期的成長,包含網路轉變、醫療保健創

新、無紙支付、資源缺乏、新興市場成長。當中,醫療保健需要持續

創新以提供給老化的人口,另外則是找尋電子商務中持續的投資機會

 而在找出具備高品質特質的公司,Steve Weeple強調,有三大方面

,特許經營上,鎖定具吸引力的終端市場、長期的競爭優勢。財務狀

況上,鎖定高品質獲利、有經歷風雨的能力。公司管理上,找尋有經

過考驗的領導能力、為股東利益著想而行動的公司,找出來之後,就

是長期持有,不去猜測景氣上或下。

 而在避免ESG風險上,Steve Weeple指出,會試圖避免投資於商業

模型可能對社會帶來傷害的公司,例如不投資特定產業,如焦煤業、

菸草、博弈或武器製造商。另外,則是確認公司是否擁有永續經營的

商業模式,必須考量全體股東的權益,並積極參與管理於可能在業務

面臨潛在ESG風險的公司。

 Steve Weeple指出,駿利亨德森全球股票策略鎖定長期成長趨勢的

公司,如IT產業、醫療保健、消費者使用等方面,並避開周期性類股

、太過高財務風險、估值過高、ESG不好的公司等等。

 Steve Weeple並長線看好新興市場的數位支付、創新浪潮及消費者

使用,像是印度的資訊中心需求、新興國家(如印度與大陸)對歐洲

與美國品牌商品的需求、還有對護膚、化妝品等等的需求。