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REITs基金猛 今年41檔全都賺 績效前八名報酬率均逾2成,美REITs利多簇擁,拉回可找買點

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【孫彬訓/台北報導】

 今年來REITs基金在全球央行同步轉鴿作多下,績效表現亮眼,不

論近1年或今年來,41檔基金(包含新台幣、美元、人民幣級別)全

面正報酬,以今年績效來看,更有高達40檔基金大賺二位數以上,績

效前八名之REITs基金皆賺大賺二成以上,表現明顯優於其他類型基

金。

 台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,美國結束近十年

的升息循環轉為降息,未來在中美貿易戰延續下,市場預期美國在今

年年底前有可能再降息,則今年美國十年期公債殖利率反彈空間不大

,只要維持在2%以下,皆有利美國REITs表現,一方面是企業貸款成

本降低,有利進行併購案,另一方面,亦有利美國REITs評價提升、

NAV折價收窄。

 整體來看,美國REITs利多簇擁,包括:受惠美國持續降息、企業

財報佳、商用不動產現金流增加、資金回流等,長多行情看俏,適合

當長期資產配置,建議短線遇拉回可找買點,分批布局。

 群益全球地產入息基金經理人邱郁茹表示,REITs相對於BBB級公司

債之利差擴大,顯示評價仍具吸引力,惟考量不動產市場在不同市況

下,會產生區域、類股的快速輪動,因此建議投資人布局REITs時不

妨採全球布局策略。

 第一金全球不動產證券化基金經理人葉菀婷表示,REITs因為電商

需求拉動,讓工業廠房、倉儲等不動產租賃需求熱絡,輔以原材料、

勞動成本上升,支撐租金價格走高,基本面也為股價帶來一定幫助,

對REITs整體後市,審慎樂觀看待。

 宏利資產管理亞洲高級策略師羅卓夫(Geoff Lewis)指出,今年

溫和及更均衡的全球增長,這將降低對通膨及利率的擔憂,並減輕對

債券市場的壓力。另外,只要通膨維持表現正常,多間央行並不會刻

意觸發衰退。

 安本標準投信投資長彭炫通表示,全球央行最近增加對金融市場和

經濟疲軟的敏感度,這些做法有機會使得全球經濟在2019年下半年和

2020年有增速的空間。

 野村全球不動產證券化基金經理人劉佳奇表示,整體趨勢上仍是有

利於不動產類股表現,次產業部份持續看好美國的住宅、醫療保健及

西岸辦公需求,投資人宜考量價值及成長性多元布局。

 駿利亨德森全球地產股票團隊共同主管高博深(Tim Gibson)指出

,投資人除了傳統的股票、債券外,若加入REITs,可在同樣風險程

度下提高報酬率,投資人初步可將資產中的10%放在REITs部位。