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避險情緒升溫 債券基金強漲

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【陳欣文/台北報導】

 中美貿易談判發展忽戰忽和,加上來自經濟面和政治面的不確定性

依舊飄搖不定,利空頻傳推升避險情緒升溫,並同步帶旺債券基金2

019年好會漲,投信法人指出,統計2019年來前十強債券基金,平均

績效在8%至19%間,成功替投資人穩住報酬率。

 前十強中,高收益相關債券類型占了兩名之多。有七類債券基金均

為美元債券,有兩檔為強勢貨幣債券,摩根投信表示,由於債券基金

價格變動幅度本就不若股票基金來得大,若短線績效表現一律轉換為

新台幣計價比較,較容易受到貨幣相對強弱影響。

 摩根投信環球市場策略師林雅慧表示,近期全球金融市場利空頻傳

,不確定性高漲堆高投資人避險情緒,資金轉入債市避險趨勢鮮明,

加上公債利率直直落,推升債市行情長紅,帶旺整體債券型基金前三

季績效表現突出。

 林雅慧認為,由於債券在投資組合中扮演提高防禦性的角色,尤其

美國公債與股市呈負相關,在股市下跌時提供避險功能,在投資組合

中仍應占一定比例。

 保德信美國投資級企業債券基金毛宗毅表示,2019年以來市場投資

風向由追求高收益轉為追求高品質收益,主因中美貿易戰帶來不確定

性,由於涉及國際強權、科技領導地位、政治選舉等,中美貿易議題

短期內無法解決,市場波動已成常態,全球央行維持低利水準,加上

低通膨環境下,高品質收益型之防禦資產有其配置必要性,攻守兼備

之美國投資級企業債券可列為首選。