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美投資級債 穩中求益

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【呂清郎/台北報導】

 美國經濟數據不佳,全球股市跟著走弱,資金轉往債券市場尋求避

險,面對金融環境波動大、經濟成長放緩、英國硬脫歐、中美貿易談

判結果未知,長期穩健布局,適度置配美投資等級債資產基金,可望

在低波動創造較穩健的收益機會。

 瀚亞投資表示,根據Lipper統計,過去5年各類股債資產波動度,

以美元投資等級債券波動度3.79%最小,低於公債的5.34%、美高收

債的5.54%、新興美元債的6.54%,尤其世界股票指數、S & P500

、新興指數等波動度皆高於10%。收益率部分,美元投資級債平均達

3.2%,高於其他幣別投資級債,追求收益相對具吸引力,面當前風

險,美元投資級債應為首選。

 群益全民優質樂退組合基金經理人林宗慧指出,全球主要央行均寬

鬆,但經貿議題不確定性持續影響下,具固定收益性質資產料續獲市

場關注。現階段全球景氣上存疑慮,各種不確定性使市場投資情緒謹

慎,投資級債息收及具評級優勢,仍可望吸引資金進駐。

 安本標準360動態入息組合基金基金經理人劉向晴認為,金融環境

改變將面臨高波動、地緣政治風險、收益偏低等難題,資產均出現過

度風險,建議股債配置之外,可以納入另類投資,有利提升投資效率

,其中,360度全面布局股、債、另類投資及動態選擇權,將成為保

護資產且增值的最佳策略。

 宏利投信強調,市場對美國聯準會(Fed)降息預期升高,甚至可

能步入降息循環,加上全球央行均趨寬鬆,現金回報持續承壓,尋求

收益將是高收益債最大誘因。

 其中新興高收債違約率繼續維持低檔,面對不確定性環境,布局新

興高收債仍是有利選擇之一,但因應單一國家風險考量,持債國家宜

多分散,同時可關注受惠轉單效應的亞洲、拉美等地區。