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群益投信:金融債雙高 穩健投資優選

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【陳愛珠】

 美中雙方於近日將舉行高級別貿易談判,此外,距離英國脫歐大限

也只剩近一個月的時間、中東緊張局勢延續等,投信法人表示,在不

確定性壟罩之下,市場投資情緒持續受到左右,連帶資產價格波動仍

大,因此建議現階段的投資組合中更需配有具備穩健收益性質的資產

,當中金融次順位債不僅具備長期趨勢向上,以及波動度相對較低的

特性,收益水準更接近高息債券,近十年年化報酬率達一成、正報酬

機率達九成,且與其他資產的連動性低,在當前市況前景未明之下,

作為投資組合核心部位,有助平衡投資組合波動,並享有收益。

 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,觀察近十年主

要債券表現,金融次順位債的年化報酬率超過一成,為10.34%,表

現與高收益債相近,且明顯勝過全球公債、投資等級債和新興市場債

,從正報酬機率的角度來看,金融次順位債的勝率更高達九成,優於

其他債券,可見在十年儘管面對景氣更迭的考驗、多起系統性風險事

件的挑戰,金融次順位債表現仍穩健出色,不失為現階段市況前景多

空未明之下作為控波動、找收益的投資標的。

 徐建華指出,金融次順位債券大多是由大品牌的金融機構所發行,

信用評等多為投資等級,也具高息優勢,過去37年平均違約率也相較

其他產業較低,不失為穩健投資之核心資產選擇。