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橋水基金:美資撤出陸股 影響巨大

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【記者許昌平/綜合報導】

 日前傳出美國政府考慮強制中概股在美退市的消息,美國對沖基金

巨頭達里奧(Ray Dalio)警告,目前中美大環境與美國、日本在二

戰前相似,美國若限制資金流向中國,影響會相當巨大;根據高盛估

算,目前美國投資者在各個主要金融市場,共持有中國股票總額約7

850億美元,如果要完全撤出,至少需要逾半年時間才能完成。

 全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)創辦人達里奧在LinkedIn

網站撰文以目前中美關係類比1930年代美日關係。他說,美國在30年

代末、40年代初凍結日本資產,並對日石油禁運,試圖防止日本在亞

太繼續擴張,兩國終以戰爭解決問題。

 達里奧認為,美日個案顯示,緊急權力使美國總統可以做很多事情

。他提及,美國1977年通過《國際緊急經濟權力法》,容許總統實施

資本和外匯管制、凍結資產、強制剝離資產(川普先前曾宣稱以此「

下令」美企撤出中國),以應對任何外界對美國國安與經濟的不尋常

威脅。

 達里奧認為,此舉無疑會導致很多市場難以控制的後果,例如中國

動用「核選項」大幅拋售美債等,市場過去不會擔心這些問題,但現

在所有人都要開始擔心這些問題。

 上周市場傳美國正研究將赴美上市的中概股強制退市,雖然後來美

國財務部官員否認,但高盛指出,目前以ADR在美上市的中國企業約

有224家,市值約1.14兆美元,占美國股市約3%,但美國投資者主要

偏向少數大型股,估計有關阿里巴巴、京東及網易的持倉市值約為1

380億、1231億及90億美元左右,預計投資者需要195日才能清算手上

持股。港股方面,美國投資者主要持有騰訊及平安保險。