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《光電股》產能續滿載,和鑫明年展望俏

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和鑫(3049)8月受惠於產能滿載,帶動8月營收來到今年最高,法人預期第3季營收及獲利將來到今年高峰,展望2020年,在大陸客戶OLED比重持續提升下,產能可望延續滿載,明年營收、獲利可維持正成長表現,展望樂觀。

 和鑫目前有一座5.5代廠,月產能約48K,主要終端客戶以韓系及陸系手機品牌大廠為主。今年第3季手機客戶拉貨積極,8月營收來到4.38億元,年增率達9成,連續4個月站穩4億元,法人預期第3季營收可達12.5億元,由於稼動率滿載,折舊費用持續縮減,毛利率有機會提升至38%,且帳上遞延所得稅資產仍可供扣抵,估計獲利較上季增幅可達2成以上,年增率翻倍成長。

 第4季在舊款手機備貨告一段落,新款手機尚未生產,營收將較第3季滑落,但有認列出租基隆路大樓的商辦租金收入,單季獲利較去年同期虧損0.3億元轉虧為盈,法人估計2019年每股盈餘將逾1.5元。

 2020年和鑫在陸系手機品牌逐漸推出OLED機種,且陸系OLED面板廠持續擴廠,OLED面板於手機市場滲透率將持續提升,稼動率將滿載到2020年,供需依舊吃緊。惟公司產線滿線並無擴產計畫,預期明年獲利維持個位數成長。