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優選金融債、多重資產,抗震收益兼顧

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中美貿易即將復談,但預期爭議落幕還言之過早,加上經濟成長疑慮,地緣風險未除,中長期投資核心資產,重點仍在穩健抗震及收益,投信建議布局優選金融次順位債、高收債、多重資產、特別股等,有利面對當前市況紛擾,強化投資組合的抗震與收益。

 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,觀察過去十年金融次順位債與成熟股、新興股、原物料等相關係數較低,適度配置有助降低投資組合波動性。

 金融次債大多由大品牌金融機構發行,信用評等屬投資等級,殖利率接近高息債券,過去十年年化報酬率近8.93%,優於其他資產,年化波動度5.78%,低於其他資產,有利作為長期投資核心資產。

 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克強調,儘管中美貿易緊張降溫,但關鍵議題有待更多進展,短期內不易取得全面性協議,尤其隨美股漲高,宜納入防禦型資產,因應未來可能的波動風險。基金布局採防禦策略,股票部位側重醫療、金融及能源,並拉高公債及投資級債,降低波動並掌握向上潛力。

 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴指出,今年來在中美貿易爭擾下,主要股市卻震盪走高,且隨主要央行紛紛祭出降息,防止經濟衰退,債券價格跟著水漲船高,但市場波動加劇下,宜透過多重資產降低波動風險並提高收益,股債與另類投資平衡布局,達到多元分散效果。

 宏利特別股息基金經理人吳昱聰認為,特別股主要以金融、公用、電信等防禦型產業為主要標的,平均信評為投資級,且特別股與其他資產相關性較低,適度納入投資組合,可有效提升整體投資效率,搭配高收債的組合,將大幅提高抗波動及穩收益的互補效果。(新聞來源:工商時報─呂清郎/台北報導)。