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估明年經濟衰退 富豪加碼私募股權、房地產

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【林國賓/綜合外電報導】

 瑞銀全球最富裕家族理財最新調查報告23日出爐,多數富豪認為全

球經濟明年將陷入衰退,因此資產配置方面轉趨保守,有超過四成富

豪開始拉高現金部位,並計畫加碼私募股權、房地產與新興市場股票

 瑞銀2019年理財報告對北美、歐洲與亞洲地區共360個富豪家族完

成訪調,整體而言富豪圈看衰景氣前景,多數富豪認為全球經濟明年

將陷入衰退,其中又以新興市場的富豪最為悲觀,另外有42%的受訪

者表示目前在拉高現金部位。

 訪調發現,富豪對於對沖基金的喜愛度持續下滑,整體配置比重已

降到4.5%,連續五年下滑,報告指出,「富豪家族一方面看衰不景

氣時對沖基金的避險能力,另一方面也不太滿意對沖基金相對較高的

費用。」

 主要資產方面,股票仍是富豪配置首選,整體配置比重超過32%,

其中已開發股市占25%,新興市場股市則占7.4%。

 私募股權則居富豪第二大投資資產,總配置水位已達近19%,其中

私募股權直接投資占11%,另有7.7%押注在私募股權基金。

 私募股權過去一年來的投資績效為富豪所有投資中投報率最高的資

產,其中私募股權直接投資的平均投報率有16%,私募股權基金的投

報率也有11%。

 富豪傳統的熱門投資房地產表現亦不俗,過去一年的平均投報率達

9.4%,包括Reits在內的房地產整體配置水位達18%,其中房地產直

接投資高達17%,較去年訪調增加2.1個百分點。