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《通信網路》智邦5G、400G護航,外資比讚

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美系外資針對智邦(2345)出具研究報告,看好智邦在5G、400G交換器等趨勢護航下,營運持續看好,加上今年在台灣的新增產線已經上線,降低貿易戰衝擊,也更有利於其鞏固美國客戶訂單,故維持智邦買進評等、目標價170元。

美系外資認為,智邦後續的關鍵在於400G交換器產品、5G以及資料中心的升級,智邦看好400G產品在2020年將會有更實質的意義,今年400G的營收貢獻約落在5~10%,2020年將成長到10~15%,目前智邦還是以100G為主流出貨產品,100G產品作為雲數據中心、大型運營商現階段的主流規範,後續需求將持續增長,維持智邦買進評等、目標價170元。美系外資表示,5G將是白牌交換器的下一波成長市場,智邦在該領域具有豐富的經驗,有利於在基礎架構更換速度和開放軟體解決的方案,預計5G白牌交換器將在2019~2021年貢獻智邦收入約5~10%的收入,主要來自美國的主要電信客戶,而更高層次運用或是邊緣運算的增加也將為智邦帶來潛在商機。

美系外資表示,智邦今年在台灣苗栗的竹南廠增加了5條生產線,這些生產線的產值增長了約35%,這將有利於支持其美國客戶的增長,而無需擔心貿易戰的威脅。