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油價波動,靈活操作ETF增收益

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近期國際原油市場受到沙國油田遭攻擊,產量變動較無法預期,油價短線出現較大波動,投信業者建議短線可藉由靈活操作原油正反向ETF增加收益,但由於短線累積漲幅較大,仍需謹慎留意短線過度追高的風險,後續關注沙國油田修復進度,以及受季節面因素等影響,全球供需面的變化。

 沙烏地阿拉伯油田14日受葉門胡塞叛軍遭受無人機攻擊,沙國表示將影響570萬桶/日產量,占沙國產量逾五成(總產量約950萬桶/日)、全球總產量6%,導致油價飆升,但17日沙國攻擊油田已恢復70%產能,國際油價拉回修正近6%,出現近期來較大的波動走勢。

 元大S&P原油ETF研究團隊分析,地緣政治方面,需留意攻擊事件情勢後續是否升級,若是葉門叛軍持續攻擊,亦或沙國予以反擊,將導致衝突升溫,對於原油市場造成極高之不確定性,油價便可能持續攀升;反之,政治衝突未再加深,則可本次攻擊視為對油價之短線衝擊,尤其沙國若能快速修復產油設備,油價可望逐漸回檔。

 市場專家分析指出,從基本面來看,市場目前高度關注於沙國修復進度,目前沙國已修復逾七成,假若可如預於9月底前修復,對目前市場供給面則無太大影響,目前油價已回檔近6%,元大S&P原油反1 ETF也湧入大量買盤,17日成交量放大至5.4萬張,較日均量2.3萬張大幅增加,規模也來到32億元,較8月底大幅增加,主因在於認為進入淡季油價將走跌的買盤入場,加上本次衝突油價攀升,更讓資金湧入反向布局。

 元大S&P原油ETF研究團隊提醒,隨著美國頁岩油主要產區輸油管陸續啟用,美國原油產能逐漸增速,目前已進入原油傳統夏季用油旺季已於9月中結束,旺季需求結束,市場預期著伴隨美國、沙國產油提升,原油供需面將回到供過於求的模式,投資人應謹慎留意短線過度追高之風險。

 從季節面而論,目前正值9月中至12月中的原油傳統淡季期間,然而原油價格變化是季節性因素影響明顯,根據統計,傳統旺季上漲機率高,而傳統淡季下跌機率高,雖然不建議單純使用季節性統計資訊進行交易,但建議可以將季節性因素當作輔助判斷的一環,在主要的決策工具在旺季期間出現買進訊號,可以進行部分加碼操作,若於淡季期間出現買進訊號則可部分減碼操作。

 除了原油原型ETF,也可以適時透過槓桿、反向型ETF,進行多、空方向性交易,增加投資操作彈性。假設原油短線將出現一波漲幅時,可透過元大S&P原油正2 ETF,將有機會放大獲利,反之,若假設油價已來到波段高點,可以適度配置元大S&P原油反1 ETF作為反向避險,或者預期市場有可能下行時,布局元大S&P原油反1 ETF來獲利。
(新聞來源:工商時報─陳欣文/台北報導)。