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針對「賣出買權及賣權混合部位」 期交所 調保證金計收方式

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【李娟萍/台北報導】

 期交所將自9月30日一般交易時段結束後起,調整賣出買權及賣權

混合部位保證金計收方式,以強化交易人持有該類組合保證金風險承

受力及提高風險意識。

 期交所指出,選擇權交易策略相當多元,透過對市場行情走勢變化

預期,交易人可依其交易策略將選擇權組合成不同組合部位,至於保

證金計收方式,則是依各交易策略及組合部位風險程度訂定。

 在各類組合部位中,賣出買權及賣權混合部位為同時持有賣出買權

及賣出賣權部位的交易策略,遇市場波動由低點驟增,由於該組合部

位兩隻腳均為賣方部位,不論行情大漲或大跌,交易人均需承擔巨額

風險。

 期交所將自9月30日一般交易時段結束後起,調整賣出買權及賣權

混合部位保證金計收方式為「MAXIMUM(賣出call保證金,賣出put保

證金)+保證金較低方的權利金市值+混合部位風險保證金(C值)

」,相較現行收取方式新增「混合部位風險保證金(C值)」。

 混合部位風險保證金(C值)適用對象為自然人及一般法人,保證

金計收方式調整後,自然人及一般法人委託賣出買權及賣權混合部位

與辦理賣出買權及賣權混合部位指定部位組合時,應依調整後保證金

計收方式繳交保證金。

 各選擇權契約混合部位風險保證金(C值)由期交所依市場狀況訂

定、調整及公告,依期交所9月23日公告,臺指選擇權(TXO)混合部

位風險保證金(C值)結算保證金、維持保證金、原始保證金金額分

別為新臺幣900元、900元、1,200元,餘各類契約市場規模尚低,C值

保證金金額均為0元。交易人須注意,9月30日一般交易時段結束後持

有臺指選擇權賣出買權及賣權混合部位,每一組合部位原始保證金,

將多收取新臺幣1,200元,應預先準備充足保證金,並留意帳戶所需

保證金增加對保證金追繳及風險指標影響。