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陸銀補血 發3700億人幣永續債 另有4400億在籌備 對服務實體經濟發揮積極作用

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【■記者梁世煌/綜合報導】

 儘管中國人民銀行(大陸央行)日前已宣布降準,但大陸銀行業對

於流動性的需求依然強烈。根據公開資料統計,為了補充資本,今年

以來除了已有7家大陸的商業銀行發行永續債,規模高達3700億元(

人民幣,下同)之外,另有4400億的永續債正在籌備當中。分析人士

指出,這批逾8000億元的資金一旦到位,對於防範金融體系風險、提

升銀行服務實體經濟的能力將發揮積極作用。

 事實上,從去年下半年以來,大陸政府有關鼓勵商業銀行發行永續

債(指無固定期限資本債券),藉此補充資本的政策陸續出台,今年

1月25日,中國銀行在銀行間債券市場成功發行400億元無固定期限資

本債券,票面利率4.50%,成為大陸第一家發行永續債的銀行。

 7家銀行跑得快

 隨後,農業銀行、民生銀行、華夏銀行、浦發銀行、工商銀行,以

及渤海銀行,共有7家商業銀行成功發行永續債,規模總計高達3700

億元。其中,農行發行規模最高,達1200億;而渤海銀行則是在最近

(9月11日)才發行永續債,發行規模不超過200億元,為大陸首家發

行永續債的非上市銀行。

 除了上述已發行的永續債之外,包括交通銀行在內,目前還有建設

銀行、郵儲銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行、杭州銀行、招商

銀行等都披露了準備發行永續債融資計畫,若再加上廣發銀行已獲批

發行(尚未發行)不超過500億元的永續債,則目前銀行還有4400億

元的永續債準備上路。

 大陸國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼指出,首單無固定期

限資本債券的推出,為後續商業銀行發行提供了範本,拓寬了商業銀

行補充其他一級資本工具的渠道,對於進一步疏通貨幣政策傳導機制

,防範金融體系風險,提升商業銀行服務實體經濟能力具有積極作用

 不過,銀行密集發行永續債的背後,也代表了資本充足率下滑的現

狀。

 收益相對較固定

 對此,董希淼表示,雖然大陸商業銀行資本充足水平總體良好,但

仍面臨著較大的資本壓力。隨著資管新規等監管規定實施,表外業務

正在回歸表內,加快資本金消耗;成立理財子公司、金融資產投資公

司等子公司,也需要投入相當數量的資本金。對銀行來說,資本補充

本是一項常規工作,發行永續債正是其選項之一。

 董希淼指出,銀行發行的永續債收益相對比較固定,安全性較高,

是機構較好的投資品項,不過永續債沒有固定期限,所以流動性較差

。近期人行推出了新一期的央行票據互換(CBS)操作,相對解決了

一些流動性問題,將有利於永續債的擴容。