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優先擔保債券3優勢,不怕市場波動

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中美貿易戰波瀾不斷,讓全球經濟蒙上陰影,投資人心情也跟著忐忑不安。面對市場陰晴不定,優先擔保債是能夠降低波動、穩住資產組合價值的核心利器!不只具備「優先求償順位」及「擔保品」雙重防護,一旦遭遇市場重大變化,將提供優先保護,還擁有相對抗跌、回復能力強的特性!然而因為券種相對稀有而珍貴,多在法人手中,穩定度相對較高。

國泰主順位資產抵押高收益債券基金,就是屬於優先擔保債券基金,國泰投信也推出該基金的優惠方案,即日起至10月底止,凡透過國泰e家人電子交易單筆或定期定額申購本基金,皆享有0手續費優惠,該基金更提供每月穩定配息。

聯準會7/31降息一碼,將聯邦基金利率目標區間下調至2%-2.25%。預期聯準會未來仍有預防性降息1~2碼的空間,加上巴西、印度、印尼、墨西哥等新興國家央行相繼降息,而歷史經驗也顯示,聯準會降息引領公債殖利率下行,債市多頭行情啟動。國泰投信債券投資部經理人王心怡指出,中美貿易戰帶來市場紛擾,使得市場資金流向波動相對較低的債市,全球負利率債券規模已超過17兆美元,而台灣投資人偏愛的高收益債券,根據統計,彭博巴克萊全球高收益債券指數依舊穩健上漲,且波動度較股市低,展望未來,高收益債違約率維持在長期均值之下,加上高債息、低存續期間的投資優勢,高收益債市展望持續看佳。

不過,現階段市場震盪較大,JP Morgan統計過去25年的美國高收益債市違約率及信用利差平均違約率2.88%,至2019年8月止違約率約2.54%,雖然信用風險仍在受控範圍,但投資高收益型資產,若能選擇具備優先擔保債券概念的基金,可以讓債券資產多一層保護傘,將是市場震盪階段最適合投資的債券型資產。

優先擔保債券具備「求償順位優先」、「高收益」及「券種稀有」等三大優勢。所謂求償順位優先,是指萬一遇發行債券的公司違約時,債券投資人可以獲得優先受償權,相對無擔保債券、次順位債券…等一般債券來得有保障。優先擔保債之殖利率與傳統高收益債相當,但同時多了求償順位優先的好處,因此自2008年金融海嘯之後,優先擔保債開始快速發展。