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金融次順位債 成投資新寵兒

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【呂清郎/台北報導】

 債券基金長期以來受國內投資人青睞,尤其市場面臨政經不確定性

的干擾時,布局更應優化、升級,其中具備低波動、高殖利率優勢的

金融次順位債,除有助降低投資組合波動,更有利獲取固定收益和資

本利得的契機,成為債券基金新寵兒。

 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,金融次順位債

多為大品牌金融機構發行的次順位債券,因償債順序關係,殖利率接

近高息債券,但信用評等多為投資等級,且波動度接近一般金融債。

 金融業由於具備核准特許經營的特性,違約機率較低,過去37年平

均違約率相較其他產業較低,且低於長期平均,保險業更出現零違約

紀錄,可說是低利時代追求收益又不想承擔違約風險的優選。

 宏利美國銀行機會基金經理人鄧盛銘指出,面對降息預期,美國1

0年期公債利率下滑,但觀察銀行抵押貸款,透過購房及再融資活動

推動,使得成長保持紮實水準。

 穩定的信用成本、正向的營運槓桿及回購,有利銀行整體獲利增長

水準,整體展望仍維持樂觀。

 安本標準投信投資長彭炫通認為,全球經濟增長前景疲弱,加上貿

易緊張局勢,使整體資產表現差異大,聯準會(Fed)降息主要考量

全球經濟疲軟與通膨率仍低於目標,預期債市前景保持審慎樂觀態度

 疲弱的經濟環境與趨向寬鬆的金融情況,債市續提供尋求收益不錯

的機會。

 銀行業為各國政府核准的特許經營,地位特殊且寡占產業,受市場

青睞,有利兼顧波動與收益,殖利率較高的金融次順位債,應可成為

最強選項。

 群益投信強調,新獲准的群益全球策略收益金融債券基金,10月開

始募集,上限200億元,提供新台幣、美元、人民幣計價,及配息、

不配息、前收、後收級別選擇,由一銀擔任保管機構,達到兼顧收益

與風險管理的需求。