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五大行僅交行成長 專家建議將精力集中機構客戶 貿戰衝擊 陸銀大嘆基金難賣

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【■記者林汪靜/綜合報導】

 受大陸經濟下行壓力、貿易戰加劇及資管新規約束等影響,大陸基

金代銷市場一片陰霾,包含基金代銷主力軍的銀行在內等主要基金代

銷機構,今年上半年代銷業務經營慘淡。上市銀行半年報顯示,無論

國有銀行還是股份制銀行,代銷基金銷售量均較去年同期呈現下滑。

 據《證券時報》報導,據東方財富Choice數據統計,截至7日,目

前大陸市場基金代銷機構共493家,其中銀行157家,券商118家,獨

立機構和第三方機構共計218家。

 迷你基金加速清盤

 在已公布的半年報顯示,大陸五大國有銀行中,工商銀行、中國銀

行、農業銀行代銷基金銷售量均下跌,以大陸最大國有託管銀行「工

商銀行」為例,上半年優選基金產品,積極代銷包括科創板主題基金

在內的多檔熱點基金產品,代理銷售基金3187億(人民幣,下同),

較去年同期的4093億元減少906億元,下滑22.14%。

 五大行中僅有交通銀行有成長,上半年代銷基金、保險、國債等代

理類手續費收入較去年同期增加30.99%。

 從股份制銀行來看,招商銀行半年報顯示,上半年該行實現代理開

放式基金銷售額3066.97億元,較去年同期下降37.39%,而在去年上

半年,這個數字為4898.37億元,究其原因,主要由於貨幣基金收益

率下行導致銷量下降。

 另一方面,進入9月第一周,9檔基金公告可能將進入清盤程序,相

較7月的11檔和8月的5檔清盤數量,基金公司對迷你基金的處置速度

有所加快。公告顯示,這9檔基金來自中歐、博時、鵬華、天弘基金

等基金公司,其中5檔為股票及混合型基金,3檔指數型基金,1檔債

券型定期開放基金。

 A股ETF受青睞

 9月分以來對迷你基金的加速處置,有業界人士認為這與新基金審

批要求有關。一名業界人士表示,近期大陸監管部門比較關注基金公

司申報基金的同質化狀況,在新基金審核過程中,比較關注公司有多

少檔同類產品,如果同類型迷你基金數量過多,可能會影響新產品審

批,這也顯示出整體基金市場的萎靡不振及業者目前面臨的困境。

 不過,Wind數據顯示,上半年機構投資者大量買入A股ETF(指數股

票型基金)。在可統計的130檔A股ETF中,上半年被機構投資者增持

的有73檔,占比為56.15%。事實上,不僅是ETF,機構投資對明星上

市基金也非常熱愛,以規模超過300億元的基金「興全合宜」為例,

據其半年報披露,在其十大持有人中出現了基本養老保險組合、QFI

I(合格境外機構投資者)、私募等機構的身影。

 因此,《證券時報》建議大陸代銷機構可以選擇將精力聚焦在機構

客戶,集中做好機構的資產配置,甚至是投顧服務,突出自身的獨特

定位,用優良的服務能力和水準留住客戶。