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專家:操作多元配置 以守代攻

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【金融理財新聞中心/台北報導】

 觀察未來一~二年,經濟及資本市場能見度都不高,若美國聯準會

(Fed)擴大降息幅度,凸顯經濟下行風險加重,第四季想在股市年

賺5~6%以上高收益率,必須承擔較大勇氣及風險。銀行主管認為「

投資最好的時機暫時過去」,資金可能要先停泊投資級債、存款等較

安全標的,等待進場好時機。

 國泰世華銀表示,低利率環境可能會持續一段時間,即便各國央行

不斷降息、擴大寬鬆政策,似乎都難有效刺激實質投資,現在最擔心

出現「僵屍經濟」或「僵屍股市」,即指數都在高點,但交易量減少

、流動性變差,所以投資人未來二年還是要小心為上,保本最重要。

 中信銀指出,目前處在後景氣循環階段,股市震盪大、但不是沒機

會,債券雖已漲了一段,但可能還有空間,建議採「槓鈴式布局」,

即風險性資產與避險性資產兩極端式配置,好處是不錯失股市上漲機

會,也不致因風險產生較大虧損。

 玉山銀強調,首要條件為開立外幣帳戶,存放外幣資金,投資理財

再開立信託帳戶,透過信託投資外幣計價資產,選擇符合自身風險承

受度標的,尤其應考量風險承受度及現有資產組合的外幣配置比率。

 外銀包括花旗、渣打、(ㄏㄨㄟˋ)豐、星展提醒,第四季布局應

注意防禦代替攻擊、配置代替集中、長線保護短線,看好美國公債、

美國投資等級債券、新興市場債。大方向考慮保持股債平衡資產配置

,提高債券搭配其他多元資產收益,可考慮美元以外的外幣配置,如

日圓避險及適當配置主流貨幣的歐元、英鎊。