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39檔REITs基金 賺逾2位數 今年前十名績效更大賺逾17%;若Fed順利降息,可望延續多頭行情

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【魏喬怡/台北報導】

 2019年來REITs基金在全球央行同步轉鴿作多下,績效表現亮眼,

不論今年來或近一年,42檔基金(包含台幣、美元級別)全面正報酬

;以今年績效來看,更有高達39檔基金大賺二位數以上,比重高達9

5%,績效前十名之REITs基金皆大賺17%以上,表現明顯優於其他類

型基金。

 法人表示,隨著後市Fed降息機率再度提升,REITs可望延續多頭行

情。

 台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,近期全球金融市

場受中美貿易戰變數再起的衝擊、美國公債長短天期利率「倒掛」等

衝擊,普遍大幅修正,但MSCI美國REITs指數逆勢震盪走高,主要原

因在於美國REITs利多簇擁,包括受惠Fed持續降息、企業財報佳、商

用不動產現金流增加、資金回流等,長多行情看俏,適合當長期資產

配置,建議短線遇拉回可找買點,分批布局。

 第一金全球不動產證券化基金經理人葉菀婷表示,美債殖利率近期

頻頻倒掛,引發市場對經濟衰退的恐慌,按經驗,殖利率倒掛後,美

國REITs在後三個月平均上漲0.3%;後六個月上漲2.5%;而後12個

月則為上漲1.3%,顯示整體表現持穩。

 群益全球地產入息基金經理人邱郁茹表示,在市場飽受國際經貿不

確定性的影響下,加上主要央行利率政策轉向,資金偏好具固定收益

性質之標的,而REITs也在市場資金重新配置的效應下,加上景氣成

長動能僅是趨緩、並非衰退,今年表現仍不俗,富時全球不動產指數

年至今漲幅近14%。

 後市來看,在資金環境偏向寬鬆下,有利支撐投資者對不動產資產

的偏好,而從區域來看,相對看好美國及亞洲REITs表現,前者主要

著眼於經濟表現持穩且美國不動產企業財報表現優於預期,後者則相

對看好評價便義且利率寬鬆的日本及澳洲REITs表現。

 就類型來看,邱郁茹建議,可留意具結構性成長機會之工業相關標

的,以及現金流較不受景氣影響的倉儲、單戶承租等次產業。