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貿易戰避稅效應 科技旺季變長

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【黃惠聆/台北報導】

 中美貿易協商仍是目前市場關注焦點,但市場對於貿易戰的負面反

應將逐漸減小,法人表示,正因為中美貿易戰的影響,有不少廠商為

了避稅,使近期手機和筆電的關零組件採購量大增,此一效應將使關

鍵零組件股今年旺季會拉長。

 8月中美貿易戰升溫之際,不少股票以及股票基金走勢明顯受影響

,但有不少國內科技基金淨值卻是持續走高,根據晨星基金統計,國

內科技基金中有9檔月報酬率逾3%,17檔逾2%,其中台新2000高科

技基金、野村e科技基金及野村高科技基金等3檔基金月報酬率更逾5

%。

 台新2000高科技基金經理人沈建宏表示,8月後國際情勢變數增多

,包括川普對大陸出口美國3,000億美元商品加徵關稅10%關稅、人

民幣匯價近期貶破7元,美國公債市場出現長債利率低於短債的「倒

掛」現象,使得台股近期走勢震盪加劇。

 貿易戰系統風險升溫下,市場對於Fed後市降息預期又升高,9月持

續降息1碼的機率不低,在央行作多政策下,有助於吸引逢低買盤,

台股後市仍有創高的機會,建議10,500點以下中長線布局。

 沈建宏看好類股包括受此波貿易戰衝擊,評估股價超跌但仍具競爭

力的半導體供應鏈、關鍵零組件等科技股;受惠AI+IoT與5G等題材的

新設計、關鍵零組件與材料;具高股息殖利率題材股票;部分具題材

性之非科技股,包括貨櫃、生技等。

 野村e科技基金經理人謝文雄表示,後續中美貿易協商仍為市場關

注焦點,但市場對於貿易戰的負面反應將逐漸減小,投資策略持續採

取選股不選市,產業趨勢比指數位置更重要。產業方面,由於大陸5

G基礎建設開始啟動,大陸電子製造廠商均預期下半年訂單能見度將

提升,包含大陸內需5G基地台、Server邊緣運算以及5G高階手機相關

零組件相關廠商為能見度較高之產業;此外,部分個股業績仍具成長

空間,選股回歸基本面,短期內市場若回檔整理,將是極佳的進場機

會。

 路博邁5G股票基金首席投資顧問溫演道指出,5G是未來10~15年最

明確的發展趨勢之一,相較於4G,5G發展周期更長,內容和機會也將

更多樣化。但目前市場對5G個股的財務預測仍相對保守,且尚未計入

未來高成長潛力,而短期若受貿易關稅衝擊,股價回檔正提供投資組

合逢低加碼布局的機會。