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《研究報告》台股震盪,布局基金穩中求勝

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美國總統川普面臨消費者價格衝擊、企業反彈及選舉壓力延後對大陸加關稅,但大陸反制提高關稅,台股反彈續承壓偏震盪,後續若3千億美元商品關稅全拉高到25%,將進入貿易戰最後利空測試,所幸資金寬鬆支撐,投信建議布局台股基金分散風險穩健因應。

 日盛首選基金經理人楊遠瀚表示,台股短期盤勢觀察三要點,首先是中美貿易再度開戰,後續3千億美元商品課徵關稅提高拉到25%的可能居高,及股市反映加快情況。其次美國聯準會(Fed)9月降息機率高,及歐盟推量化寬鬆(QE),支撐經濟免於衰退。最後關注VIX、金價、美債殖利率、RMB變動,為短期風險指引。

 群益葛萊美基金經理人蔡彥正指出,市場觀望氣氛濃,台股短期波動難免,但整體未轉空頭,後續留意貿易戰發展的市場反應、外資籌碼動向、總經數據變化等。後市建議選股不選市,電子以具題材性產業的5G、手機新規格相關應用、散熱、汽車電子及轉單受惠股為主,非電以受貿易戰影響較低的民生消費、利基型傳產股。

 宏利投信認為,台股後續可望受惠台商回流資金,有利大型股表現,並推動盤勢向上,中美貿易談判預料短期仍不會有結論,將是最大干擾因素,台股中期走勢維持區間整理,指數不易有大漲空間,但全年卻可望雙位數報酬,甚至不排除年底前再次挑戰前波高點的機會。

 Fed、歐盟寬鬆刺激經濟,加上旺季拉貨,盤勢不用太悲觀,但台股指數目前位於高位,外資近期賣壓較集中在權值股,中小型股較有表現空間。

 楊遠瀚分析,盤面上電子可關注Server、5G、部分手機功能擴大滲透如屏下指紋,明年題材包括Mac剪刀腳、Mini Led等,傳產可關注生技、健身、紡織、汽車等類股。(新聞來源:工商時報─呂清郎/台北報導)