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那斯達克100期 3點不同於CME

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【廖育偲/台北報導】

 期交所將於108年9月底推出「美國那斯達克100期貨」,為便利交

易人進行跨市場間的套利及避險交易,規格設計原則上盡量同母市場

-美國芝加哥商業交易所(CME)的E-mini那斯達克100股價指數期貨

契約規格,如最後交易日、最後結算價等,惟考量我國期貨市場交易

習慣及交易人結構,部分規格仍有所不同,如計價幣別、交易日、交

易時間、契約規模等。

 標的指數為美國那斯達克100股價指數,該指數自1985年1月起,由

那斯達克交易所(Nasdaq)編製,計算方式是採市值加權平均法,而

成分股為100檔於Nasdaq上市的非金融類、市值排名前100大的個股。

 交易日與期交所營業日相同,因此可能發生在美國現貨市場休市日

時交易,或在美國現貨市場交易日時休市的情形。交易時間為臺灣時

間上午8:45~下午1:45(日盤)及下午3:00~次日上午5:00(夜

盤),完整涵蓋歐美證券市場交易時段,方便交易人掌握操作機會,

並進行風險控管與部位調整。

 契約乘數為每點新台幣50元,以108年8月14日CME E-mini那斯達克

100股價指數期貨最近月份契約每日結算價7,748點換算,契約價值約

新台幣387,400元。另最小升降單位為指數1點,其價值為新臺幣50元

 到期交割月份同CME的E-mini那斯達克100股價指數期貨,為3月、

6月、9月、12月,五個接續的季月。每日結算價計算方法也與現行其

他國內指數期貨相同,採當日收盤前1分鐘所有交易的成交量加權平

均價。

 採前一日盤每日結算價±7%、±13%、±20%三階段漲跌幅度限

制,當最近月契約價格達到漲跌幅度限制時,10分鐘後各契約漲跌幅

度放寬至下一階段,當日漲跌幅度以±20%為限。另夜盤倘已放寬漲

跌幅度限制,隨後日盤則將延續該漲跌幅度限制。

 最後交易日與最後結算日方面,原則上同母市場CME,為到期月份

第三個星期五。最後交易日倘遇我國假日或標的指數預定不發布日(

即Nasdaq休市日),則調整為前一同時為標的指數預定發布日及期交

所營業日之日;若不可抗力因素未能交易時(如颱風假等),則延後

至次一同時為標的指數預定發布日及期交所營業日之日。最後結算日

為最後交易日的次一營業日。

 而最後結算價為最後交易日那斯達克交易所計算的美國那斯達克1

00股價指數特別開盤價(SOQ)。該特別開盤價係Nasdaq以當日指數

所有成分股正式開盤價,採市值加權平均法計算而成。

 交割方式為現金,交易人於最後結算日依最後結算價的差額,以淨

額進行現金交付或收受。