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《各報要聞》美債率倒掛,2007年來最慘

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美國公債周二在避險資金持續湧進下價格大漲,殖利率全面下滑,其中長期公債債率跌勢尤重,造成殖利率曲線倒掛情況創2007年以來最慘,10年與2年期券殖利率倒掛逾4個基本點,30年期券債率跌破2%大關,甚至比3個月期券還要低,顯示美國經濟陷入衰退的機率不斷飆升。

 受殖利率曲線倒掛幅度惡化空襲,美股周二開高走低收黑,周三開低後止跌反彈。

 美國2年期債率周二微跌至1.496%,10年期債率則大跌至1.453%,利差超過4個基本點,倒掛幅度創2007年3月以來最大。在這兩大指標公債上次倒掛要追溯到2005年12月,也就是在2008年金融危機前二年預先出現此一衰退警訊。

 聯準會(Fed)偏好的倒掛指標,也就是10年與3個月期的倒掛幅度已達52個基本點,同創2007年3月以來最大。此外,30年期券殖利率摔到1.904%新低,比3個月期債率2.02%還要低,此為2007年來首見。

 過去半個世紀來,美國每次經濟衰退前,10年與2年期債率曲線必然出現倒掛,如今相關指標倒掛幅度不斷擴大,等於預告經濟發生衰退的機率持續上揚。

 投資銀行Seaport Global Holdings董事經理狄蓋洛瑪(Tom di Galoma)表示,「這是最重大的警訊,市場行情已顯示債市投資人已預期未來利率將走低。」Seaport並預測,美國將在12~18個月內發生經濟衰退。

 根據利率期貨盤報價顯示,Fed在9月例會百分之百會降息,降1碼的機率達91%,降2碼的機率則有9%。(新聞來源:工商時報─記者林國賓/綜合外電報導)