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美投資級債 績效傲視債市

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【呂清郎/台北報導】

 近一個月受到國際利空訊息影響,多數風險震盪走低,但統計期間

政府公債、投資等級債逆勢抗跌,年初至今的報酬率甚至有些還領先

風險債,其中美元投資等級債今年來上漲11.94%,高於新興美元債

11.32%、美高收9.77%,及公債8.73%,績效傲視債市,相關基金

中長期看好。

 瀚亞投資指出,受到各國央行近年寬鬆政策影響,造就低利率環境

,目前全球有超過16兆美元債券為負利率,金額創歷史新高,具較高

信評美投資等級債逆勢上漲,過去一個月上揚3.47%,主要因投資氣

氛較守保,投資等級債承擔相對低的信用風險,今年以來國際資金不

斷流入美國投資級債,尋求較低風險及合理收益。

 美元投資級發行債發行公司數逐年遞增,十年來倍數成長,自200

7年的408家至2018年破1千家,顯示投資級債市場熱絡,持續看好投

資級債後續表現。

 群益產業型投資等級公司債ETF傘型基金經理人張菁惠指出,過去

幾次面對市場風險時,美國長債避險特性獲青睞,表現抗震,美國公

債長期走勢趨勢向上,加上美國債券殖利率相較其他成熟國家較有優

勢,成為穩健投資標配,中長期投資前景值得期待。

 宏利美元高集收益債券基金經理人鍾美君認為,美高收價格走高,

與基本面持續良好有關,且美國減稅政策去年確實幫助經濟成長及消

費增加,並加強消費者信心。今年以來美高收違約率估下調至1.6%

,低於3~3.5%長期平均水準,預期美高收仍有進場投資時點,看好

通訊與金融領域。

 美投資級債在全球不確定性下是相對穩定的資產,近期金融市場的

震盪加劇,將提升國際資金需求。瀚亞投資建議,可將美元投資等級

債納入核心配置,以降低波動跟穩定資產組合,若有現金需求者亦可

選擇具有配息級別之美元投資等級債。