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《基金》利多簇擁,REITs基金績效突進

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今年來REITs基金在全球央行同步轉鴿作多下,績效表現亮眼,不論近三月或今年來,包含新台幣、美元級別的42檔基金全面正報酬,以今年績效來看,更有高達39檔基金大賺二位數以上,比重高達95%,表現明顯優於其他類型基金。

 台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,近期全球金融市場受中美貿易戰變數再起、美國公債長短天期利率「倒掛」等衝擊,普遍大幅修正,但MSCI美國REITs指數逆勢震盪走高,主因在於美國REITs利多簇擁。

 利多包括受惠美國持續降息、企業財報佳、商用不動產現金流增加、資金回流等,展望後市,市場對於美國在9月再降息預期提升,美國REITs可望持續受惠,此外,目前美國REITs的P/NAV折價幅度達8.5%,評價相對低檔,可望吸引大型機構法人、被動基金、壽險公司等納入基本資產配置,支撐股價表現。

 第一金全球不動產證券化基金經理人葉菀婷表示,各國央行齊力寬鬆,將延續長期低利率環境。而觀察目前各主要REITs資產,近12個月股利率平均都在3%以上,又以澳洲的5.21%最高,其次是北美4.16%,歐洲與亞洲各為3.98%與3.11%,具一定吸引力。

 葉菀婷表示,REITs因為電商需求拉動,讓工業廠房、倉儲等不動產租賃需求熱絡,輔以原材料、勞動成本上升,支撐租金價格走高,基本面也為股價帶來一定幫助,對REITs整體後市,審慎樂觀看待。

 宏利資產管理亞洲高級策略師羅卓夫(Geoff Lewis)指出,今年溫和及更均衡的全球增長,這將降低對通膨及利率的擔憂,並減輕對債券市場的壓力。另外,只要通膨維持表現正常,多間央行並不會刻意觸發衰退。

 駿利亨德森全球房地產股票團隊共同主管Guy Barnard和Tim Gibson指出,全球REITs產業持續增長,不僅透過首次公開募股,也透過既有公司為未來發展募資而成長,隨著全球經濟成長放緩與風險上升,防禦性成長將成為今年年底前投資人關注的重點領域。

 群益全球地產入息基金經理人邱郁茹表示,在景氣衰退風險低及降息預期支撐下,防禦性高的REITs仍有上漲空間。(新聞來源:工商時報─孫彬訓/台北報導)