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滿足投資人的多元資金運用需求,目標到期基金推陳出新 宏利機動到期新興債 8/28開募

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【陳愛珠】

 8月中旬美國兩年期和十年期公債殖利率曲線自2007年6月以來首次

出現倒掛,引起市場對美國經濟前景衰退的疑慮,加上美國總統川普

持續對聯準會施壓,使得市場進一步擔憂8月初美國聯準會做出自20

08年以來首次降息的決議,恐將是一連串降息行動的開端。

 經濟衰退疑慮加上國際間貿易關係緊張與地緣政治風險持續升高,

市場波動程度更加劇烈,投資要有穩定獲利變得更加不容易。特別是

利率走低的環境下,有明確收益的目標到期債券基金愈趨獲得追求收

益資金的青睞。

 宏利投信指出,目標到期債券基金其中一個最大特色,就是其債券

組合的存續期會隨時間推移而降低,直至最後歸零。

 亦即目標到期債券基金對於利率變化的敏感度亦會愈來愈低,在接

近到期時債券價格會回歸其面值,幾乎不受利率變動所影響,收益部

份則依然可以維持;在利率可能走低帶動各類金融資產收益率下滑的

趨勢下,目標到期債券基金相對具有防禦優勢。

 而為滿足投資人的多元資金運用需求,目標到期基金亦持續推陳出

新。宏利投信指出,近期已獲金管會核准,並將於8月28日展開募集

的「宏利四到六年機動到期新興市場債券基金,即設有靈活出場機制

;基金投資年限為六年,在基金成立滿四年與滿五年時,各設有一次

提前結算機會,提供投資人更靈活的現金流運用選擇。

 該基金主要聚焦於風險調整後報酬率較佳的新興市場債券,可為投

資組合貢獻正面效果,投資等級債券與高收益債券的投資比重預計在

六比四左右的水準,由元大銀行保管及銷售。