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REITs基金 8月來九成正報酬

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【呂清郎/台北報導】

 近期貿易衝突、經濟衰退、阿根廷初選等負面事件紛呈,衝擊國際

股市震盪劇烈,市場信心受挫,資金轉向防禦性高、具息收特性資產

,不動產市場表現亮眼,富時全球不動產指數逆勢走揚,REITs基金

表現不俗,8月以來九成都繳出正報酬。

 群益全球地產入息基金經理人邱郁茹表示,今年來全球不動產指數

上漲近14%,相對於全球股市,不動產股價也未超漲,後市資金環境

偏寬鬆下,有利支撐不動產資產偏好。區域相對看好美國及亞洲REI

Ts,因美國不動產企業財報優於預期,亞洲則是評價便且且利率寬鬆

。類型建議留意工業相關標的,及現金流較不受景氣影響的倉儲、單

戶承租等次產業。

 台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,MSCI美國REITs

指數逆勢走高,主要受惠降息及企業財報佳、商用不動產現金流增加

、資金回流等,後市聯準會(Fed)9月再降息,有利美國REITs表現

。企業獲利表現來看,近五成企業上修年度獲利目標,帶動美國REI

Ts整體獲利成長率上修至4%,優於整體美股及其他產業的表現。

 富蘭克林坦伯頓全球房地產基金經理人威爾森.邁吉分析,主要國

家央行貨幣政策偏寬鬆,公債殖利率走低,有利支撐房市,不動產類

股以內需為導向,兼具股息收益題材,可為防禦資產配置。

 他建議採全球化佈局,以美國為核心,看好住宅與零售REITs轉型

契機,搭配歐洲、澳洲、日本等當地投資題材的REITs。

 群益道瓊美國地產ETF基金經理人張菁惠認為,觀察2000年以來美

債三次殖利率倒掛,受惠寬鬆資金環境,倒掛後6個月,美國不動產

股平均上漲15%,表現明顯優於大盤,美國不動產後續表現可留意。