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《航運股》無畏雙利空,本土投顧喊買高鐵

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台灣高鐵(2633)近期遭法人股東台橡出清持股,以及上半年獲利減少影響,15日股價帶量重挫,失守40元整數大關,不過,國內投顧龍頭則看好高鐵載客率提升、獲利體質好轉,及具資金避風港三大優勢,重申買進評等,調高目標價至45元。

 台灣高鐵法人台橡日前宣布全數出清持股,調節賣壓湧現,加上公司第二季因認列所得稅利益低於去年同期影響,累計上半年稅後淨利42.35億元,年減35.4%,EPS 0.75元,不如去年同期的1.17元,15日遭雙利空夾擊,股價重挫5.24%,跌破40元整數關卡,創近3月以來新低。

 不過,本土大型投顧昨發布研究報告,提出三大觀點力挺台灣高鐵,第一、高鐵承載率持續提升,由去年第二季的67.1%增至今年第二季的68.5%,尤其在中程路線市占率可望增加,對國旅市場、高鐵假期等旅遊套票行銷貢獻將增加,營運動能維持穩健成長。

 第二、台灣高鐵提高自行維修比例,並提前償還債務,維修成本、利息支出減輕,並有效提高離峰運量,第二季毛利率46.4%、營益率43.9%,預期明年可望進一步提升,增添獲利動能。

 第三、考慮2020年即將舉行總統大選,法人評估短期內高鐵票價調漲機會不高,但因市場需求持續提升,以及現金殖利率穩健,內需性質與長期成長題材可期,具有資金避風港優勢。

 台灣高鐵近期股價回檔修正,6月底以來持續在月線以下整理,本土大型投顧業者認為,台灣高鐵長期展望仍佳,並將目標本益比由23倍調升至25倍,給予新目標價45元,重申買進評等。(新聞來源:工商時報─陳昱光/台北報導)