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多重資產配置 增強收益及防禦力 股債再加另類資產,投組年化報酬仍有4.1%,波動率更降至4.1%

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【黃惠聆/台北報導】

 全球經濟成長放緩,加上中美貿易戰、英國脫歐等地緣事件,市場

波動加大,富達投信表示,多重資產配置,不但可增強收益,最重要

可以提高投資防禦力。

 據富達統計,過去11年半的資料顯示,全球債基金的年化收益率是

2.8%、年化波動率為3.7%;傳統全球股債投資的平衡基金,年化收

益率是4.5%,但波動率提高至7.2%。

 若在股債之外,再加上一點另類資產,如不動產投資信託、再生能

源、銀行貸款等,並作動態配置,及運用多種避險策略, 即可使波

動率下降並提升總報酬機會。因此,全球多重資產年化報酬率是4.1

%,波動率則下降至4.1%。

 富達投信表示,2019年景氣放緩,成長進入「慢車道」,股債平衡

的投資法,傳統股債配置的風險效果轉弱,唯有透過廣納全球具收益

的標的,可望提升投組報酬率且降低波動度。因此將富達旗艦級多重

資產基金─富達全球多重資產收益基金引進台灣。

 富達投信通路業務部主管羅介嶸表示,富達全球多重資產收益基金

主要投資在全球固定收益、股票及另類資產,透過捕捉成長性區域的

投資機會、靈活調配收益組合及作有效風險控管,為投資人提供具吸

引力的收益。

 自2013年成立以來,該基金已在歐洲、星、港及中東市場發行,2

019年6月資產規模達85億美元,而今年以來即淨流入10億美元,其中

很多資金即來自於歐洲。

 富達國際全球多重資產團隊投資策略副總監張宇翔表示,富達全球

多重資產收益基金和其他資產管理公司所推出的同類型標的,最大的

不同處是在該基金是由一個基金經理人團隊負責操盤,有三位主要基

金經理人,加上18名成員的多重資產研究團隊及169名股票債券研究

員組成。投資資金分散在3,200多檔股債投資標的。

 相對於其他多重資產基金,該基金較注重亞洲經濟成長帶來的投資

價值,在組合中,亞洲部位高達25%,此外,非傳統資產如基礎建設

、貸款、房地產投資信託基金比重約7.5%。

 張宇翔說,該基金更嚴控波動,該基金三年平均波動率是4.3%接

近投資級債,在上述投資策略及基金組合下,為因應市場環境,會靈

活調整配置,在去年下半年即加碼亞洲高收益債,使得今年上半年績

效表現佳,前六月投資報酬率9.4%左右。