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配不配息不重要 高收益債基金 耐震穩穩賺

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【黃惠聆/台北報導】

 台灣投資人愛高配息基金,「配息高」幾乎是銷售保證,但根據晨

星基金統計,今年來高收益債基金的績效前五名基金都是累積型,也

就是不配息,因此,債券基金配不配息並不重要,穩穩獲利才是重點

 基金界人士表示,債券投資人都有些投資迷思,迷思一、配息率愈

高愈高,但事實不然。以今年高收益債基金配息率和總報酬率為例,

今年配息率最高的前三名高收益債基金的報酬率都比配息率還低,也

代表高收益債的高配息率來於資本返還。

 迷思二,配息級別比不配息好,恐怕也和事實不符。法人說,除非

投資人每個月需要現金流,否則不一定要選擇配息級別,因為基金公

司每個月配息給投資人都需要一些作業成本,這些作業成本都是由受

益人負擔。

 法人表示,即使高收益債基金的收益率雖不是最優,由於目前各經

濟體企業違約率低於長期平均水準的環境下仍適合投資高收益債基金

 聯博在最新的報告中指出,在前景不明朗下,下半年市場態勢預計

將更加不穩定,但此並不代表債券投資人應退出市場,因為目前利率

處於極低檔,建議布局和經濟成長連動性高且有報酬潛力的投資標的

,高收益債仍是有助於降低風險,尤其比股票配置更佳。

 高收益債的報酬率類似股票,但波動卻較股票低,跌幅也相對較佳

,高收益債的殖利率往往是未來年化報酬率的指標。

 法人提醒投資人,在全球經濟成長面臨下滑風險時,應避免為了追

求殖利率而忽視信貸和流動性風險,慎選投資標的是重點。

 根據晨星基金統計,截至8月5日為止,在90多檔核備的境內外高收

益債基金中,有九檔基金超過10%,也有六檔高收益基金績效只有2

%、3%。近一個月績效,只有20檔淨值沒有下跌,大半的高收益債

基金近月報酬率都呈現負值。