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股市重挫 防禦型趨勢性基金勇 醫療保健、雲端科技趨勢基金伺機布局

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【陳欣文/台北報導】

 中美貿易爭端愈演愈烈,美國總統川普(Donald Trump)誓言要額

外對大陸輸往美國的出口商品課徵鉅額關稅,人民幣5日應聲貶破7元

兌換一美元的重要心理關卡,消息傳出後衝擊美股四大指數跳空重挫

,全面摜破50日與100日移動平均線,美國財政部也將大陸貼上「貨

幣操縱國」(Currency Manipulator)的標籤,美股期指盤後續挫,

中美貿易戰火一觸即發。

 凱基投信股票投資研究團隊表示,中、美歷時近兩年的關稅壁壘議

題,雖然逐漸對世界經濟形成發展障礙,但在國際低利環境及新經濟

的引領下,全球景氣仍保有一定的韌性與成長動能。展望全球未來一

年的經濟展望,將持續給予「溫和增長」的預期不變。

 凱基投信股票投資研究團隊指出,中、美兩國在經貿議題上的不定

時過招,已讓市場的短期非系統性風險顯著升高,為因應非系統性風

險的傷害及避免追高殺低,投資應鎖定具有防禦性且走在大趨勢上的

利基型基金,像是醫療保健基金、雲端科技趨勢基金等。

 至於操作上應落實紀律化操作,嚴控持股水位策略,逢反彈時適時

做減碼,建議調降持股至9成以下,以利整體配置做最佳化調整。

 凱基醫院及長照產業基金經理人黃廷偉分析,醫療保健類股下半年

題材豐沛,企業盈餘利多可期,在剛性需求強烈及長線基本面支撐下

,現階段雖然股市重挫回檔,但仍是醫療保健基金逢低布局的好時機

 摩根資產管理亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)指出,隨著

中美貿易戰火越演越烈,市場風險胃納程度將備受打擊。尤其是亞洲

一些以出口為導向的經濟體,包含台灣、南韓和香港等在內,均可能

遭受到衝擊。儘管許多陸企出口暴險有限,但仍可能衝擊陸股的投資

情緒。

 在支持經濟增長的前提下,亞洲和新興市場央行可能採取寬鬆貨幣

政策來因應,而這將有助於亞洲和新興市場主權債的表現。也因此,

短期內,預計投資人將透過提高固定收益的配置,讓投資組合更加具

防禦性。

 安聯投信產品首席蔡明潔表示,雖然貿易戰再度升溫引發股市震盪

,但美國基本面仍相對穩健,聯準會也隨時關注局勢給予政策面支撐

,中長期市場仍有機會回歸向上,建議投資人配置以跟漲抗跌的多重

資產策略為主,不放棄後市機會。