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國泰投信:優先擔保債 全方位防護 第一求償順位降低違約時損失,同時擁有較高票息率及較低波動率

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【謝奇璋】

 全球降息風即將吹起,也預示著經濟前景不確定性增高,而台灣投

資人偏愛高收益債券基金,根據統計,2019年上半年美國高收益債券

違約率微幅上升至2.7%,雖然仍低於20年平均3.7%,但投資人仍應

該留意經濟放緩帶來的違約率風險。

 國泰投信債券投資部經理人王心怡指出,偏好穩健型資產的投資人

,不妨將資產轉向有優先擔保順位的債券,可以說是傳統高收益債升

級版,當違約風險發生時,優先擔保債回復率高於其他債券,並且為

第一求償順位,將有效降低違約時的損失,讓投資人更有保障。另一

方面,優先擔保債券與一般高收益債相較,擁有較高票息率及較低波

動率,提供全方位的保護。

 具備高防護及較佳收益,又能擁有較低波動率,使得優先擔保債券

受到投資人青睞,金融海嘯後,優先擔保債券快速成長,但因為券種

珍貴,多半持有在法人手中,散戶因不得其門而入,參與度相對低。

國泰投信自2018年5月推出納入「優先償債權」及「擔保品」投資策

略的國泰主順位資產抵押高收益債券基金,提供散戶參與優先擔保債

券的投資機會。

 王心怡補充,展望未來,中美貿易戰仍有很長的路要走,仍將持續

影響金融市場,而歐洲有英國脫歐風險,還有全球經濟趨緩疑慮升溫

,未來市場波動勢必加大。此時優先擔保債券商品是非常適合持有的

投資標的,國泰主順位資產抵押高收益債券基金,推出一年以來,每

月穩定配息,以新台幣計價別來看,今年以來至6月止,年化配息率

介於4.73%~5.54%,提供投資人兼具良好收益與抗波動之債券投資

標的。國泰投信同步推出好康,即日起至10月底止,凡透過國泰e家

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利息。