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《基金》A股政策利多,鎖定成長周期股

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近期中美展開新一輪貿易協商,雖仍有小雜音,但統計至7月30日止,上海A股指數一周仍反彈1.81%,強過MSCI世界指數的-0.28%,顯示A股指數回穩,加上大陸宏觀經濟步調尤佳,未來A股市場可望呈現緩步攻堅格局。

 法人表示,當貿易協商被定位為長期性議題,對市場的影響逐漸淡化,陸股布局應回歸基本面及依循政策挹注方向。儘管近期上海科創板開市交易奪下眾多的投資目光,但現階段A股指數震盪,仍建議籌碼面可向成長週期較佳的產業類股布局,可望相對拉抬資產組合的整體表現。

 銀行財富管理中心建議,鑒於近期大陸將召開中央政治局會議,預期下半年經濟工作主軸仍以延續「穩增長」為目標,後續仍有擴大財政刺激政策空間等利多釋出,可望加速資金動能,加上7月宏觀數據進入較低基期。下半年有長假效益可期,估計搭配資金寬鬆環境表現不會太差,社融與零售銷售動能將是A股盤勢後盾。

 後續A股短中期焦點可放在政策基本面,法人強調,對於具成長週期動能或大消費比例核心產業,仍可利用回檔進場或續抱。根據理柏資訊統計,富蘭克林華美中國A股基金為例,因投資策略鎖定成長週期類股,主要產業集中於資訊、金融、核心消費,並降低與中美貿易關聯度較高的部位,有助貢獻該基金近月績效漲近3%衝第一名。

 富蘭克林華美中國A股基金經理人沈宏達指出,後市由於北上資金6月已揮別恐慌轉為淨流入,7月因G20川習會達成貿易戰休兵共識下,呈現穩定回流趨勢,搭配8月底將迎來下一階段MSCI調升A股指數權重,9月還有標普道瓊指數系列納入A股。整體來看,A股將持續受惠於估值國際化,與外資投資比例逐漸提升對經濟結構的正面效果。(新聞來源:工商時報─呂清郎/台北報導)