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Bitker研究院:摩根大通的加密貨幣有價值嗎?

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聲明:本文由Bitker研究院編譯完成,Bitker研究院專注於區塊鏈行業理論研究、前沿技術、二級市場分析等各垂直領域的研究。
 
網上傳言稱,摩根大通(JPMorgan Chase)的一種加密貨幣即將問世,例如,Coindesk聲稱摩根大通不久將開始與客戶一起測試JPM Coin。
 
摩根大通是美國的銀行,2019年3月31日總資產為2.737萬億美元。此外,據報導,摩根大通每天的資產轉移超過6萬億美元。
 
顯然,摩根大通將通過將其部分國際外匯業務轉移到數字貨幣來測試JPM Coin。 Coindesk推測,摩根大通利用Quorom公司內部版本的以太坊打造了JPM Coin。

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1. 摩根大通是否計劃進入匯款市場?
 
此外,Coindesk聲稱,摩根大通區塊鏈的領導者Umar Farooq希望使用JPM Coin進行移動支付。因此,摩根大通可以通過JPM Coin進入匯款。
 
解釋一下,匯款是私人之間的國際匯款。目前,匯款是一項大生意,世界銀行估計,2018年匯款總額為6890億美元,高於2017年的6330億美元。
 
此外,西班牙桑坦德銀行正在演示如何通過Ripple (XRP)將匯款發送到移動錢包和ATM機上,桑坦德銀行正在歐洲測試跨境連鎖支付。
 
我認為摩根大通銀行想創造一種加密貨幣,用戶可以通過其眾多ATM兌現。值得注意的是,用戶現在可以在摩根大通銀行的​​ATM機上獲得現金,甚至可以用信用卡支付。此外,JPM代幣的一個明顯用途是把錢匯到其他國家的自動取款機上,或者從外國的自動取款機上取錢。
 
2. 摩根大通會主宰加密貨幣嗎?
 
摩根大通擁有支配加密貨幣的資源。
 
值得注意的是,摩根大通在2019年3月31日公佈的季度收入為291.23億美元,毛利潤為291.23億美元。此外,摩根大通當天的營業收入為127.28億美元,淨利潤為87.53億美元。
 
更重要的是,摩根大通通過其生態系統轉移了大量資金。例如,截至2019年3月31日,摩根大通報告的營業現金流為808.8億美元,投資現金流為363.01億美元,融資現金流為694.35億美元,自由現金流為808.8億美元。
 
因此,摩根大通在2019年3月31日擁有3026.04億美元的現金和等價物,以及2992.15億美元的短期資產。因此,摩根大通有資源創造並提供世界上最有價值的一種加密貨幣。
 
3. 什麼是摩根大通?

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摩根大通是美國歷史最悠久的銀行之一,是其1200多家前身公司之一曼哈頓公司,成立於1799年。
 
他們甚至以J. Pierpont Morgan Jr (或J.P. Coin)的名字命名JP Coin,他是19世紀末20世紀初統治華爾街的傳奇投資銀行家,摩根大通的繼任者摩根大通公司摩根的父親創立了這家公司
 
2000年,他們將摩根大通公司(J.P. Morgan & Company)與大通曼哈頓(Chase Manhattan)合併,成立了摩根大通。 1955年,銀行家們將曼哈頓銀行公司(Bank of the Manhattan Company)與大通國民銀行(Chase National Bank)合併,創建了大通曼哈頓。
 
摩根大通在引進新金融技術方面有著悠久的歷史。例如,它在1958年推出了最早的零售信用卡之一。此外,化學銀行是摩根大通的另一個前身,1969年在長島測試了美國最早的ATM機。 1996年,化學銀行和大通曼哈頓合併。
 
因此,JPM Coin符合摩根大通悠久的技術創新歷史。然而,我們還不知道足夠的細節,以確定JPM代幣的價值。
 
 
 
4. 對摩根大通的威脅
 
我的猜測是,出於對科技公司的恐懼,摩根大通(JPMorgan Chase)正在試驗加密貨幣。
 
我認為,PayPal、Apple、Alphabet和Facebook等科技公司都是摩根大通最危險的競爭對手,這些公司都提供與摩根大通直接競爭的金融服務。
 
例如,你可以在收銀台使用PayPal、Apple Pay或Google Pay來代替你的Visa卡,此外,您可以通過PayPal、Google Pay或Apple Pay訪問您的大通銀行或Visa帳戶。
 
因此,我們生活在一個金融機構只是你手機上的應用程序的世界,我們現在有整整一代人認為銀行是一個應用程序,而不是實體建築。在中國這樣的國家,大多數人從未使用過實體銀行。
 
與此同時,唯一一個大多數美國人經常光顧的銀行機構是自動取款機。這種情況有助於大通和其他巨型銀行,因為它不涉及個人關係。
 
與銀行家的私人關係能夠創造忠誠,而應用程序和網站則不能。因此,人們對當地銀行或銀行家沒有黏性。此外,人們去自動取款機的唯一原因是為了獲得現金和偶爾存支票。
 
 
5. Libra計劃如何威脅摩根大通
 
Libra項目通過提供一種可以替代實物現金的數字貨幣,對摩根大通構成了生存威脅。
 
摩根大通對這一威脅有四種可能的反應。首先,它可以忽視Libra,並希望數字貨幣消失,這不太可能。其次,摩根大通可以試圖摧毀Libra,這可能會導致與Facebook及其盟友的毀滅性戰爭。
 
第三,摩根大通可能會加入Libra項目,這會將控制權移交給Facebook,或Facebook的任何對手。第四,摩根大通可以通過提供自己的加密貨幣來與Libra競爭。
 
摩根大通選擇了第四種;我認為最明智的選擇是JPM Coin。即使JPM Coin失敗,摩根大通也將獲得重要的加密貨幣、區塊鍊和數字支付專業知識。此外,摩根大通還可以創造它可以出售或授權的價值技術。
 
6. Libra項目對摩根大通來說是一個機會嗎?
 
最後,如果JPM Coin獲得成功,摩根大通可能會迫使Libra項目將JPM Coin添加到其生態系統中。摩根大通做了這麼多鋪墊,到時候Libra項目可能不得不接受。
 
摩根大通想要接近Libra項目和Facebook的生態系統,有一個非常令人信服的原因,那就是摩根大通想通過Facebook獲得62.2億用戶。
 
Statista網站估計,2019年4月,Facebook的四個社交媒體網絡擁有62.2億活躍用戶。具體來說,Facebook本身擁有23.2億活躍用戶,WhatsApp擁有16億活躍用戶,Facebook Messenger擁有13億活躍用戶,Instagram擁有10億活躍用戶。
 
7. Facebook可能成為一家銀行
 
正是這些社交媒體用戶讓摩根大通與Facebook的競爭成為一場賠本買賣。然而,提供一種加密貨幣,可能會讓摩根大通通過Libra接觸到美國以外的數億客戶。
 
我認為Libra將是一個建立在Facebook、WhatsApp、Instagram和Facebook messenger之上的區塊鏈層,Facebook和其他公司將通過Libra提供諮詢和金融服務。
 
因此,Libra可以把Facebook變成一個“銀行”。此外,Facebook可能成為全球最受歡迎的銀行。
 
8. 為什麼摩根大通想要一種數字貨幣

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摩根大通可以接觸到缺乏銀行服務的17億人口(世界銀行估計)。摩根大通公司可以為玻利維亞、孟加拉國、也門、土耳其斯坦、莫桑比克和馬達加斯加等從未見過實體銀行的客戶提供服務。
 
這些客戶可以訪問摩根大通的賬戶,並通過手機上的摩根大通應用程序使用JPM Coin。這不是幻想,據Capital Business報導,2017年第四季度,肯尼亞人通過M-Pesa完成了6.074億筆移動貨幣交易。
 
M-Pesa是世界上最流行的非加密數字貨幣。據哈佛商學院(Harvard Business School)估計,沃達丰旗下子公司Safari.com的M-Pesa系統,2018年營收為6.15億美元。
 
 
 
9. JPM代幣會比其他加密貨幣更好嗎?
 
與現有加密貨幣相比,JPM Coin可能有一些巨大的優勢。
 
首先,JPM Coin可能更安全,因為摩根大通的安全和技術人員將負責監管。例如,摩根大通的專業人員可以快速發現安全漏洞,並在漏洞成為問題之前防患於未然。這可以阻止騙子,因為他們試圖攻擊或盜竊JPM代幣時,會害怕被抓住。
 
因此,JPM Coin可能需要更少的加密和更少的安全措施。 JPM硬幣也可以更快、更容易使用。此外,受限於加密和安全措施,目前像以太坊這樣的區塊鏈的容量非常有限。
 
 
 
10. JPM代幣是可擴展的嗎?
 
例如,批評者聲稱以太坊每秒只能處理15筆交易(TPS)。因此,如果你試圖同時處理超過15筆付款,以太坊可能會崩潰。這就是加密貨幣專家經常提到的區塊鏈可拓展性問題。
 
在這種情況下,亞馬遜、Netflix和Fortnite創造者Epic Games等公司不太可能接受ETH的支付。
 
一個加密程度較低的JPM代幣理論上可以處理幾百或幾千個筆交易。因此Epic Games或亞馬遜更有可能接受JPM的代幣支付。
 
 
 
11. 摩根大通的代幣會成為一個穩定幣嗎?
 
此外,摩根大通的代幣可能是一個穩定幣。解釋一下,穩定幣是一種包含智能合約的數字貨幣。
 
智能合約是一個機器人,或者是數字機器人,他們設計來執行特定的任務。例如,當某人兌現或消費一枚數字貨幣時,穩定幣智能合約會從銀行或信託賬戶中提取法定貨幣。
 
穩定幣智能合約向支付方支付法定貨幣,以確保加密貨幣的流動性。因此,穩定幣是一種數字支票,是摩根大通非常熟悉的。
 
具體來說,支票是命令銀行向個人發放現金的文件,穩定幣智能合約只是支票的更高級版本。
 
 
 
12. 為什麼JPM代幣必須是一個穩定幣

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摩根大通發行的這枚代幣可以立即從摩根大通銀行的​​賬戶中以法定貨幣支付給收款人。此外,摩根大通的代幣還可以用Visa或MasterCard賬戶或有信用額度的信用卡支付。
 
因此,零售商和大企業將會接受JPM Coin,因為他們知道它是好的。例如,你可以去Costco,通過JPM應用程序用JPM Coin購買Kirkland 花生。摩根大通將從你的支票賬戶或Visa賬戶中向Costco支付美元。在這種情況下,沒有零售商會拒絕JPM Coin。
 
相比之下,零售商必須經歷一個複雜的過程才能將比特幣轉換成法定貨幣,他們會拒絕大多數加密貨幣。
 
最後,穩定幣是一種經過驗證的技術。許多穩定幣,包括Coinbase的USDC、Dai 和GUSD現在正在市場上出售。因此,如果摩根大通能夠提供JPM Coin,它將不必白費力氣做重複工作。
 
 
 
13. JPM Coin可能會為摩根大通增加數十億美元的價值
 
理論上,JPM Coin可以為摩根大通公司增加數十億美元的價值。
 
然而,JPM Coin將引發嚴重的法律、倫理和政治問題。例如,摩根大通正在篡奪各國政府的角色,並削弱央行的權威。另一方面,我認為摩根大通能夠接受這些問題,因為它已經因其規模而面臨嚴重的政治攻擊。
 
在那之前,我認為摩根大通是一隻值得擁有的好股票。例如,摩根大通將在2019年7月31日支付80美分的股息。此外,2018年的紅利增長24美分,從2018年7月31日的56美分上漲到2018年10月31日的80美分。
 
在這種情況下,摩根大通股東在2019年7月5日的股息收益率為2.84%,年化派息3.2美元,派息率為34.9%。此外,據派息網報導,摩根大通的股息已經增長了8年。
 
另外,我認為Market先生在2019年7月5日對摩根大通的定價為112.82美元是公允的。歸根結底,摩根大通可能是市場上最適合數字貨幣投資的股票。 JPM是一個經過驗證的賺錢機器,可以通過JPM Coin獲得巨大的新收入來源。
 
 
 
來源:Medium 作者:Market Mad House翻譯:Bitker研究院
 
原文鏈接:https://medium.com/@MarketMadhouse/will-the-jpmorgan-chase-cryptocurrency-have-any-value-market-mad-house-bc0a08af3d59