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A股行情可期 法人看好三族群 布局產業能見度高、政策支持行業,以生醫、生豬與5G布建為主

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【陳欣文/台北報導】

 習川會後中美重啟貿易談判,緩解原本的緊張氣氛,投信法人表示

,中美關係緩和,儘管A股短期不具備V型反轉條件,但人氣已有回籠

跡象,相對美股創歷史新高,目前A股估值處於相對低位,加上官方

減稅降費、全球資金寬鬆、外資持續流入、資本市場改革持續推進等

背景下,依然看好A股長期結構改變的投資機會。

 統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示,對於A股下半年行情可以

抱持審慎樂觀心態,預期大盤表現是第三季緩步持穩,第四季較有表

現空間。

 投資方向上,中美關係有所轉圜,利於短期A股走勢,但長期而言

,雙方在政府補貼、智財權、涉及國安技術等議題依然存在歧見,未

來對峙是否再次升溫仍需觀察。因此布局主軸仍以趨避貿易戰干擾,

產業能見度高、政策支持行業為主,看好2019年大陸5G發放牌照的布

建商機、受惠於內需穩定增長的醫藥生物行業,以及受惠於豬價處於

上行周期的生豬養殖行業。

 陳朝政指出,下半年A股行情的主要推動力在資金動能,除了內部

人氣逐漸回溫,預期外資的增量資金也將持續提升,從6月開始,A股

陸續有MSCI比重提高與新納入富時指數、道瓊指數的資金面利多,加

上官方推出多項金融新政,包括滬倫通啟動、中日ETF互通,以及專

業外國投資機構多項限制將取消等,有助更多長線資金流入。

 短線市場情緒的風向與熱度,可觀察北向資金增速與整體成交量能

。根據萬得資訊統計滬港通、深港通資金流向,北向資金在6月淨流

入426億元人民幣,結束連續兩個月淨流出,並創2019年2月來新高,

累計今年上半年淨流入達963.7億元人民幣。若自開通以來累計金額

,則已達7,339億元人民幣。

 國泰投信A股ETF基金經理人游日傑指出,資料顯示北上資金偏愛大

型股,持股前十名公司中市值最小者(上海機場)市值1,600億人民

幣,最大者(中國平安)達約1.6兆人民幣,產業上偏好消費與金融

股。投資人布局A股可選擇與大型股連動度高的ETF,參與陸股下半年

行情。

 群益華夏盛世基金經理人謝天翎表示,隨著中美貿易對峙及對華為

出口管制上做出緩解的舉措,使陸股受到的壓力有所釋放,加上官方

維穩政策延續,包括推進股權融資,以孕育高質量增長動能,以及近

日官方允許將專項債券作為符合條件的重大項目資本金,有助陸股投

資信心回升。