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美股6月意外強彈 主動式基金敗陣

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【顏嘉南/綜合外電報導】  美國股市6月漲勢意外凌厲,讓主動式基金經理人措手不及,結果 6月份績效超越大盤的主動式基金操盤手不到三分之一,加重主動式 基金舵手的壓力。

 根據美國銀行(BoA)最新研究顯示,6月只有31%的主動式基金經 理人績效超越美國羅素1000指數,讓上半年績效打敗大盤的基金經理 人比重降至41%,相較於2019年頭5個月的47%。

 在低成本的被動市基金逐漸獲得投資人青睞之際,主動式基金6月 績效普遍不如大盤,進一步加重基金經理人的壓力。同時顯示股市上 漲對主動式基金經理人構成挑戰。

 美國股市6月節節走高,標普500指數全月勁揚6.9%,締造1955年 來最強6月漲幅。標普指數上半年強彈17.4%,創下1997年來最佳紀 錄。

 美銀量化分析師蘇巴拉曼尼恩(Savita Subramanian)表示,股市 強彈意味著6月對主動式基金經理人而言,比2019年其他月份更難操 盤。

 美國總統川普與大陸國家主席習近平6月底在大阪二十國集團(G2 0)會談後,為中美貿易爭端的化解帶來曙光。美股6月大漲代表市場 對中美貿易緊張緩和做出正向回應。

 此外,市場高度預期美國聯準會(Fed)將於7月底的貨幣政策會議 宣布降息,亦強化美股展望。

 倚賴數量模型做投資決策的基金經理人,6月績效也不理想。根據 美銀數據顯示,6月只有17%的量化基金績效超越羅素1000指數,比 重僅是5月的一半。

 投資人在2019年從投資美股的主動式基金撤資990億美元。主動式 基金因為績效令人失望、收費高和股市上漲等因素,面臨投資人出走 壓力。

 英國知名基金操盤手伍德福特(Neil Woodford)因誤判情勢,造 成投資失利,在6月初暫停投資人贖回基金。